中东地区紧张局势持续升级,伊朗方面采取的极端措施正在威胁全球能源供应格局。
3月2日,伊朗革命卫队发表声明,宣布关闭霍尔木兹海峡这一全球能源运输要道,并警告将击毁任何试图通过的船只,声称不会允许一滴石油从该地区流出。
这一举动将全球能源市场推向危险边缘。
霍尔木兹海峡地处波斯湾与阿曼湾之间,宽度最窄处仅约33公里,却承担着全球每年约20%的原油及液化天然气运输任务。
沙特阿拉伯、伊拉克、阿拉伯联合酋长国、科威特等海湾产油国的大部分原油出口必经此地。
更为关键的是,卡塔尔作为全球最大液化天然气出口国之一,2025年其液化天然气出口量占全球份额的19%,而其生产设施几乎全部位于海峡内侧,所有出口均需通过这条水道。
从供应替代能力分析,石油与天然气面临截然不同的困境。
国际能源署数据显示,即便海峡封锁,海湾地区每日仍可通过陆上管道向红海港口输送约420万桶原油,为石油贸易保留了部分缓冲空间。
然而天然气运输高度依赖海上液化天然气船只,卡塔尔液化天然气生产设施缺乏绕开霍尔木兹海峡的陆上管线系统,这意味着一旦海峡关闭,全球天然气市场将面临难以弥补的供应缺口。
国际投资机构高盛研究团队警告,若封锁持续超过14天,全球天然气供应链将从消耗在途库存转入实物供应受限阶段。
届时欧洲基准荷兰TTF天然气期货价格预计将上涨130%。
如果中断时间超过两个月,欧洲天然气价格可能突破100欧元每兆瓦时。
市场反应已经开始显现,3月3日TTF价格单日暴涨32%,两个交易日内累计涨幅超过60%,创下2022年能源危机以来最大波动幅度。
欧洲地区面临的挑战尤为严峻。
自2022年以来,欧洲能源结构经历重大调整,逐步减少对俄罗斯管道天然气的依赖,转而依靠全球液化天然气贸易。
截至3月初,欧洲天然气储气率已降至39%,部分地区甚至不足20%。
在储备处于低位的情况下,卡塔尔液化天然气供应受限将严重影响欧洲春季补库计划,并加剧对冬季供暖季能源安全的担忧。
虽然经由霍尔木兹海峡的液化天然气约80%流向亚洲市场,但供应量骤减将迫使亚洲买家转向其他来源,从而在全球范围内引发资源争夺。
此外,长期液化天然气合约价格通常与布伦特原油价格挂钩,这意味着除现货市场价格暴涨外,长期合约用气成本也将因油价上涨而攀升,形成双重价格压力。
天然气价格波动的影响将沿着产业链快速传导。
在欧洲电力市场普遍采用的边际定价机制下,天然气发电成本往往决定整体电价水平。
能源咨询机构安迅思分析指出,气价每上涨10%,欧洲批发电价通常会出现超过10%的联动涨幅。
这种传导效应将首先冲击电解铝、化肥及基础化工等高耗能产业,随后波及汽车制造、精密仪器等下游领域,最终反映在居民生活成本和通胀数据中。
从能源转型角度审视,液化天然气曾被视为化石能源向清洁能源过渡的重要桥梁。
然而此次事件暴露出全球液化天然气供应链在地缘政治风险面前的脆弱性。
相较石油市场尚有一定调节余地,天然气供应面临的是从价格昂贵到完全断供的极端风险,这对依赖液化天然气进口的国家和地区构成严峻考验。
霍尔木兹海峡事件再次提醒国际社会：能源不仅是商品，更是关乎产业运行与民生稳定的基础性公共要素。
越是在全球能源结构加速调整的阶段，越需要以更强的风险意识完善储备与调度体系，以更高水平的多边沟通维护关键通道安全，减少地缘摩擦对世界经济的连锁冲击。