浙江证监局3月13日发布的监管函件，将浙商证券推入舆论焦点；作为浙江省属重点金融机构，该公司因资产托管业务多项违规及子公司管理失范被记入诚信档案，距离其上次受处罚仅间隔56天。 问题聚焦 监管调查显示，浙商证券托管业务存三重硬伤：负责基金清算核算的核心岗位人员未达2年从业年限底线；办公区域未实现物理隔离，存在信息泄露隐患；投资监督流程存在制度缺陷。此外，其旗下资管、私募及另类投资子公司屡次出现人员准入把关疏漏、监管信息错报等问题。不容忽视的是，这已是浙商资管四个月内第二次收到警示函。 深层诱因 业内人士分析，违规频发与公司战略扩张节奏失衡密切有关。2025年三季报显示，浙商证券净利润同比增长近50%，其推行的"双百行动"计划大力拓展机构业务，托管外包等新兴领域成为重点布局方向。然而，业务版图的快速扩张未能同步提升风控能力，暴露出三上短板：一是人才储备不足，为抢占市场降低用人标准；二是管理制度滞后，对新业务配套规范建设重视不够；三是考核机制偏颇，过度强调规模指标弱化了合规权重。 行业警示 此次事件折射出证券行业普遍存在的"重发展轻管理"现象。根据证券业协会数据，2025年全行业收到托管业务类监管函件同比增加23%，其中六成涉及人员资质问题。专家指出，随着《证券投资基金托管业务管理办法》新规实施，监管部门对机构准入和持续监管要求显著提高。浙商证券案例具有典型性，其2019年才获得基金托管资格，在业务快速上量过程中未能筑牢合规根基。 整改路径 面对监管压力，浙商证券需构建系统性解决方案：首先应暂停问题业务线的新增项目，对现有团队开展合规审计；其次要建立独立的风控委员会，强化对子公司的垂直管理；更重要的是调整绩效考核体系，将合规指标与高管薪酬直接挂钩。参照中信证券等头部机构经验，可引入智能监测系统实现业务全流程留痕。 发展前瞻 尽管短期面临阵痛，但严监管环境将倒逼行业转型升级。对浙商证券来说，在浙江省打造"金融强省"的战略背景下，唯有将合规能力转化为核心竞争力，方能在注册制改革深化背景下把握住财富管理市场的发展机遇。
资本市场高质量发展需要规范、透明、可信的中介服务。对金融机构来说，合规不是可有可无的选项，而是稳健经营的根本。只有将整改要求落实到具体岗位和业务流程，压实各级责任，才能真正建立起适应常态化监管和激烈竞争环境的内部控制体系，赢得市场长期信任。