给大家讲个事儿，最近三聚氰胺价格一直在涨，这背后其实有很多推手。3月10日那天，三聚氰胺的基准价才是6338元/吨，可到了3月17日就飙到了6775元/吨，这一周整整涨了6.89%，跟月初的5970元/吨相比更是涨了13.48%，创下三年来单周最大涨幅。 主要原因呢，就是成本端一直在往上走。霍尔木兹海峡那边出了乱子，伊朗的油轮一直在港口滞留，导致阿拉伯湾到中国的甲醇船期都取消了。这一闹就把甲醇的到岸价给抬起来了，短短三天就跳涨了20美元/吨。大家都知道甲醇是三聚氰胺的重要副产原料，它的波动直接影响到了尿素的成本。尿素因为甲醇短缺减产了，出厂价也就跟着涨了上去，“甲醇→尿素→三聚氰胺”这一整条产业链的风险溢价都被锁住了。 国际原油那边也没消停，从95美元/桶一下子冲到了105美元/桶。虽然三聚氰胺本身是纯化工品，但包装、运输、仓储这些环节还是离不开石油的，所以整体估值中枢也被抬升了不少。 再说供应端，这就像挤牙膏一样紧巴巴的。虽然产能利用率回升到了56.99%，但装置一会儿开一会儿停的节奏特别频繁。上周末河南大化、天庆还有山东合力泰刚重启，四川金象和山西丰喜临猗的大装置又突然停车了。这种此消彼长导致市场上的货特别少。 厂家挺价的底气也足着呢。重庆建峰3月16日和17日连续两次把出厂价上调了400元/吨，到了6400元/吨；山西丰喜的报价甚至已经达到6700元/吨，比基准价高出快一百块钱了；四川美丰更是涨了250元/吨。为啥？因为它的5万吨装置停了，单点减少量超全国日产量的10%。 需求端这块其实工地都开工了，模板和模塑料的需求刚性释放了不少。不过下游的板材厂和塑料厂对高价原料都挺谨慎的，普遍采取“快进快出”的策略，库存都维持在低位。只有当现货真的紧张得没货可卖的时候才会被迫跟进涨价。 虽说需求端没成为上涨的发动机，但好歹托住了底。短期来看，供应端没库存压力，成本端尿素春耕需求又坚挺，三聚氰胺估计还得往上冲一冲。但这高价也把下游接单给抑制住了，有些厂家说现在是“有价无量”，成交多以刚需小单为主。 现在价格都离成本线越来越远了，停产的装置随时都可能重启，原料波动的风险也在积累。建议大家密切盯着河南、四川还有山西这些主产区停车装置的重启时间；也看看春耕结束后尿素需求能不能持续下去；最重要的是多关注下游板材和模塑料企业实际接单的情况和库存水平。