在银行业加快适应经济结构调整、风险周期变化的背景下，资产质量走向成为市场关注焦点。
3月23日，中信银行在2025年业绩发布会上表示，随着经济转型持续推进以及全面风险管理能力不断提升，预计资产质量将保持稳定，并对2026年延续稳中向好态势保持信心。
问题：零售端风险抬升与行业共性压力并存 从披露数据看，截至2025年末，中信银行不良贷款余额672.16亿元，较上年末增加7.31亿元；不良贷款率为1.15%，较上年末下降0.01个百分点。
拨备覆盖率203.61%，较上年末下降5.82个百分点。
管理层在会上指出，当前主要压力来自零售贷款领域，零售风险承压具有行业共性，该行同样面临挑战。
原因：居民端偿付能力分化、资产价格调整与获客模式变化叠加 业内人士普遍认为，零售风险抬升往往与多重因素相关：一是宏观层面处于转型阶段，部分行业和岗位收入预期波动，居民端偿付能力呈现分化；二是房地产市场调整对个别地区与客群的信用表现带来扰动；三是零售业务竞争加剧，依赖外部渠道或粗放扩张的增长方式更易积累风险，倒逼银行提升自主获客与自主风控能力。
中信银行管理层表示，自2024年以来已针对零售风险的行业性趋势开展体系性“重检”，通过机制与流程的再优化来应对外部环境变化。
影响：风险暴露更趋结构化，倒逼拨备与投向更精细管理 从指标变化看，不良率小幅下降显示整体资产质量保持韧性，但不良余额上升、拨备覆盖率回落也提示风险处置与拨备计提需在“稳增长”和“防风险”之间更精准平衡。
对银行而言，零售端风险若持续累积，可能推高信用成本并影响资本与盈利表现；对经济而言，银行加强风控并优化投向，有助于将金融资源更多导向实体经济关键领域，提高信贷配置效率。
对策：强化全流程管控，调整行业结构与重点投向 围绕零售业务，中信银行管理层表示，将通过业务与风险联防联控机制、加强授信全流程管理等方式，持续提升自主获客和自主风控能力，并称新增业务风险表现已出现“较明显改善”，主要产品风险趋势向好，目标是推动零售资产质量尽快企稳。
在个人住房贷款方面，管理层强调按揭是个贷业务“压舱石”，其资产质量已趋于稳定。
数据显示，该行按揭不良率为0.41%，较上年下降0.08个百分点；不良生成率0.29%，较过去两年高点回落0.47个百分点，全年处于相对低位运行。
业内分析认为，按揭风险企稳有助于稳定零售端资产底盘，但仍需结合地区分化、存量客户经营与贷后管理持续巩固成果。
在对公与资产结构方面，中信银行提出保持战略定力、系统施策：一方面将加大对三大领域的支持力度，包括传统产业转型升级、战略性新兴产业和未来产业、大消费；另一方面聚焦科技、绿色、资本市场及并购、跨境、供应链等五大场景，加大投放力度。
同时，持续调整优化房地产、地方城投等业务结构，提升资产组合的抗风险能力与分散度。
值得关注的是，该行管理层表示已较早研判房地产市场变化并及时调整授信策略，房地产贷款占比由高点17%降至9%。
与此同时，制造业贷款占比提升至21%，成为第一大行业，行业集中度呈持续改善态势。
市场人士认为，在政策引导金融资源更多投向先进制造、科技创新与绿色转型的背景下，银行优化行业布局有助于缓释周期性冲击，并与高质量发展方向形成更强一致性。
前景：资产质量或在“稳总量、优结构、强风控”中逐步修复 展望未来，银行资产质量的核心变量仍在于宏观经济修复力度、重点行业风险出清进程以及零售端信用周期变化。
中信银行提出的“系统施策”路径，强调以结构优化对冲外部波动，以能力建设提升风险识别与处置效率。
若经济转型推进带动就业与收入预期改善、重点领域风险进一步出清，同时风控机制持续强化，资产质量稳定向好具备现实基础。
中信银行资产质量的稳定与改善，是其主动适应经济新形势、科学防控风险的结果。
在经济增长动能转换、结构调整加速的当下，银行业面临的风险挑战不容小觑。
但从中信银行的表现看，通过前瞻性的风险研判、系统性的防控机制和差异化的业务调整，商业银行完全有能力在新的经济周期中保持风险的可控性。
这对整个金融体系稳健运行、更好服务实体经济具有重要示范意义。