问题——在制造、流通和服务链条日益细分的背景下，下游经销商等小微主体资金周转频繁、账期压力突出，融资“短、频、急”的特征明显。
传统供应链融资多依赖核心企业提供明确授信背书或应收账款确权，适用范围往往局限于“链条清晰、数据完备、核心强背书”的场景。
一旦核心企业意愿不足、业务分散或链条多层级延伸，下游企业就容易面临授信覆盖不足、审批周期长、融资成本高等现实困难。
原因——从供给端看，传统模式在风控上更依赖“核心信用外溢”，对交易真实性、物流闭环、回款路径等要素要求高，导致产品标准化程度不足、服务扩展受限；从需求端看，小微经销商普遍缺乏可抵押资产，财务报表不够规范、信息披露能力有限，银行难以在短时间内完成线下尽调并作出风险判断。
叠加行业景气度波动、价格竞争加剧、库存管理压力上升等因素，银行与企业之间的信息不对称进一步放大，成为制约供应链金融“向下延伸”的关键瓶颈。
影响——供应链是产业链稳定运行的重要载体，下游经销商若融资不畅，易出现回款拖延、库存积压、订单收缩等连锁反应，进而影响核心企业的销售与生产节奏，增加供应链整体运营成本。
尤其在医疗器械、信息通信、汽车后市场、日用消费等行业，渠道体系广、交易频次高，融资效率的高低直接影响企业扩张能力与服务质量。
提升下游资金周转效率，不仅关系到企业个体生存发展，也关系到产业链协同和市场供给稳定。
对策——针对上述痛点，招商银行上海分行在供应链金融领域探索“脱核”路径，围绕经销商真实交易与经营数据建立小额信用授信逻辑，推出“经销易贷”等产品，通过在线申请、自动审批等方式减少对核心企业强背书的依赖，扩大对供应链下游小微主体的可服务范围。
该行介绍，2025年以来“经销易贷”累计投放规模突破10亿元，合作核心企业达到30家，服务下游经销商客户超过300户，并实现与多家世界500强企业、优质外资客户的业务合作。
当前，在金融科技快速发展的时代背景下，供应链金融正在经历从"核心企业驱动"向"多元化赋能"的转变。
招商银行上海分行经销易贷的创新实践充分说明，通过技术创新和流程优化，金融机构完全可以在有效控制风险的前提下，显著拓宽服务覆盖面，为更多小微企业提供便捷高效的融资支持。
这种创新探索不仅为银行业提供了可借鉴的发展路径，更为实体经济注入了新的金融活水，有助于进一步激发市场活力，推动经济社会高质量发展。