1938年的10月，武汉会战正打得火热，局势非常紧张。廖运周当时是第13军110师328旅656团团长，带着部队在瑞武公路一线防守。在之前的两次小冲突里，他们顶住了日军的进攻，不过一直没打成一场彻底的歼灭战，廖运周心里憋着一股劲儿。上级突然下令让全团往后撤30里去二线阵地。就在大伙收拾东西准备走的时候，有个下属跑来报告：友军把阵地给丢了，还留了个军火库，里面有一万多发迫击炮弹。 那时中国军队弹药匮乏，一万多发炮弹可是大宝贝。一般人可能会想先把炮弹运走藏起来，可廖运周不一样，他决定就地设伏，把这一堆炮弹用来狠狠揍日军。可656团只有8门迫击炮，根本不够用。廖运周就去找附近的655团帮忙，借来了4门炮，这下手里就有12门了。 光有炮还不行，还得对付日军的坦克装甲车。他又去求附近的第十八军支援。第十八军军长黄维是黄埔校友，一听要打鬼子马上答应了，不光借出4门反坦克炮，连带着炮手和反坦克炮连一块儿给拨过来了。 所有的装备都凑齐了，廖运周挑了个叫小坳的狭窄路段作为埋伏点。他让反坦克炮连连长建议把火力调到侧面打坦克的薄弱处，自己也虚心采纳了意见。 没过多久侦察兵就传来消息说日军大部队要来了。这些日军还挺狂妄，仗着坦克多就轻敌大意。等到先头坦克进了埋伏圈，廖运周下令开火。反坦克炮近距离一射一个准，把好几辆坦克都给打瘫了。后面的坦克和汽车挤成一团乱了套。接着12门迫击炮一起开火轰炸。 这一仗打得特别快，只用了一个小时就结束了。日军死伤惨重又没法反击，最后只能灰溜溜地跑了。 战后清点战果发现歼敌600人以上，还击毁了9辆坦克、16辆装甲车和几十辆汽车。最难得的是中国军队没一个人受伤。 后来在1955年廖运周被授予了少将军衔。比起淮海战役的时候他带人起义那件事，这次伏击战更能显出他过人的军事眼光。他在国民党军中潜伏了21年才被发现。小坳伏击战可以说是他抗日战场上最漂亮的一仗。