这可是个大新闻，70万亿的老钱都在找新出路，量化私募真的能行吗？最近大家都在聊这个惊人的数字，这么大一笔资金，摆在居民面前，这可是个资产重新配置的关键时刻。这些钱以前可是享受着3%以上的无风险利率，可现在利率降了，资产也难找了，还不得赶紧另谋高就？！ 最受关注的当然是那些保守资金找的新出路。这时候，那些高收益的投资工具就在眼前，跟存款利率一比，简直太有诱惑力了。像灵均、幻方这些量化私募，去年收益动辄60%，甚至接近80%，简直就是资金迁徙中的焦点。东方港湾的创始人但斌就说，量化利用AI工具和数学模型，能在一定程度上战胜人性弱点，这个商业模式挺有前途。 虽然私募门槛挺高得有百万起投，但是通过FOF、机构代销这些渠道，好多居民存款还是能转过来了。这给私募规模带来了强大的推动力。我听说2025年私募规模突破22万亿元。最近上证指数刚冲过4100点，我了解到不少私募产品发售当天就被抢光了。像龙旗、明汯这些公司，发售产品还得抢份额才能拿到。券商、银行这些工作人员都告诉我，今年私募销售节奏比去年快多了。 话说回来，去年幻方量化“50%收益”刷爆了朋友圈，85后创始人梁文锋赚翻了。灵均投资虽然在2025年掉队了“四大天王”，但收益又夺冠了。Q3规模也到了400到500亿之间呢！跟头部公司差200亿呢！但去年业绩可是排在所有量化产品的第一位。私募排排网显示这家公司成立于2014年6月。三只有业绩展示的产品中，“灵均信芳量化选股领航2号”以79.94%的收益排名最高。 不过灵均背后也有一段坎坷史。“2·19事件”让灵均遭遇了成立以来最大的危机。听业内人士说那次倒霉事儿全撞上了。2024年2月份市场大跌时中证指数跌了11%，灵均基金也跌得很惨。春节后开市第一天他又卖股票交易被证监会罚了限制交易三天。这对声誉影响特别大。 好在一年多过去了公司治理和投研体系全面升级后又回到行业前列了。我在代销机构现场听到一些投资者对灵均看法挺统一：“不喜欢他太激进了”，“听说公司要分家”。但我也问了灵均工作人员辟谣了没有这事。创始人蔡枚杰也表示要做个值得尊敬的公司。 现在私募圈有个问题值得关注：2025年沪指涨超18%，但有9家百亿私募还没跑赢大盘呢！林园投资竟然亏了6.46%！还有但斌和梁宏他们的平均收益也才14%左右跑输大盘。 再说说监管环境也越来越严了。资本市场变化太快了违法收益比违法成本高的时候人性就容易站在贪婪这边。2026年1月23日证监会通报了浙江瑞丰达资产管理有限公司这事儿像颗深水炸弹一样炸开了锅！罚款4100多万创下监管史上最大罚单！零容忍态度彻底否决那些野蛮生长旧模式！ 其实70万亿到期存款迁徙说明居民财富管理意识觉醒了。量化私募凭借技术色彩和高收益吸引大家眼球。但是历史告诉我们任何单一资产类别都不可能一直独占鳌头！ 投资者在惊叹神话的同时也要清醒认识到背后风险和复杂性！量化私募的终极价值不是制造短期暴富幻觉而是在严格风控下利用科技手段持续稳健捕捉市场无效性成为财富长期保值增值工具之一！