2025年，贵州证监局持续从严打击资本市场违法违规行为，监管执法力度继续加大；数据显示，该局全年共开展现场检查111家次，采取行政监管措施31件、日常监管措施63件，重点查处贵州百灵和ST高鸿两起财务造假案，拟对涉案主体及责任人合计罚款1.94亿元，并对4名主要责任人作出5至10年证券市场禁入措施。 财务造假长期扰乱市场秩序，破坏资本市场公平、公正、公开原则。贵州百灵通过虚增利润、少计费用等方式，在2019至2021年间累计虚增利润6.55亿元；ST高鸿则通过“空转”业务虚增收入，导致年报存在虚假记载，且案件情节涉及欺诈发行。贵州证监局协同司法部门，强化行政执法与刑事司法衔接，同时推动民事追责机制完善，形成对造假行为的多维度打击。 除财务造假外，贵州证监局还强化上市公司全链条监管，严查绕道减持、短线交易等违规行为；加强新三板挂牌公司风险监测，推动问题企业有序出清；整治债券市场非市场化发行、资金挪用等突出问题；并针对私募基金领域利益输送、违规代持等乱象开展专项治理，全年推动199家未备案私募机构完成清理，出清率达97%。 中介机构是资本市场的重要“看门人”，执业质量直接影响市场运行质量。2025年，贵州证监局加大对保荐机构、审计评估机构的监管力度，严查未勤勉尽责等问题，督促提升执业标准。通过台账管理、自查整改等方式，推动中介机构落实核查责任，从源头降低违法违规风险。 展望未来，随着监管科技持续完善、跨部门协作加深，贵州资本市场有望加快形成“不敢违、不能违、不想违”的治理生态。监管部门将继续保持从严态势，维护市场秩序，更好服务实体经济高质量发展。
资本市场健康运行，既需要监管“长牙带刺”的刚性约束，也离不开市场主体守法合规的自觉。贵州证监局重拳治假、压实责任、协同联动的实践表明，只有持续提高违法成本、完善追责链条、强化中介把关，才能让诚信成为市场的底色。面向未来，推动“严监管”与“促发展”同向发力，才能在净化市场生态的同时夯实资本市场高质量发展的根基。