中国银河证券说，这要是把柜内电源功率给提上去，那肯定能给液冷还有那些做零部件的厂商带去技术上的升级。智通财经APP这边也拿到消息了，银河证券发了份报告，说AI行业现在不只是做做生成式AI那么简单了，早就跨到了推理式和智能体AI的时代。现在大家都在抢着做推理训练，这可是增长的大头。他们觉得这块的计算需求一上来，卖电源的生意肯定能红火起来。 银河证券提到，Vera Rubin平台要想跑起来，就必须得配那种能扛住大流量的液冷系统和更先进的架构。要是真能成，这肯定能逼着那些做液冷的企业不断去搞技术升级。时间点是北京时间3月17日凌晨，英伟达在加州开了个大派对——GTC 2026。创始人黄仁勋上去讲了好多行业趋势，还发布了新一代的Vera Rubin全栈算力平台系统。他也没少给未来的电源、全液冷方案这些新技术画大饼。 行业这块其实挺明显的，推理和智能需求是发展的大方向。从生成式AI走到现在，这两年计算量一下子就翻了大概100万倍。现在大家都看吞吐效率和反应速度有多快，token是工厂的生产原料嘛，功率效率直接决定生产多少东西。黄仁勋把2025年定为“推理年”，就是想拼命优化流程，帮客户省钱，把成本压低。 英伟达对自家的Blackwell和Rubin芯片产品线很有信心。他们估计到2027年前这两款芯片在数据中心能赚回来超过1万亿美元。比起2025年GTC大会上预估的2026年5000亿美元，这次明显是调高了目标。 产品进展这块也挺猛。他们正式发布了Vera Rubin全栈平台系统，里面有CPU、GPU、LPU这些核心芯片，还有NVL72和BlueField-4这种机架模块。一套系统里有16架NVL72计算模块、10架优化解码的Groq-3 LPX、2架独立CPU、2架存储还有10架交换机。 这一回算力提升得那是相当显著。Vera Rubin这一出来就说算力在10年内翻了4000万倍。产能方面微软Azure也挺给力已经上了第一台机架了。英伟达现在的供应链能做到每周几千台的产量每月支持多GW级的工厂建设还在同时搞量产GB 300机架。 电源这块他们估计VR NVL72会用4组Powershelf每组功率110KW每组里塞6个18.3KW的电源合计440KW比之前的GB200多了60%左右这就让电源厂商单机柜的价值量直接大涨。 柜外电源他们要全面搞800V高压直流还有CPO光互联高密度PCB这样的数据中心PUE能做到1.1以下。 液冷方面Vera Rubin是100%全液冷设计Tray里一根线都没有采用45℃热水来冷这个设计少了好多机械压缩步骤能省下不少电还能省了好多散热成本不过水温度高了以后就得加大流量散热这也逼着那些做液冷方案和零部件的公司得赶紧搞新技术出来。 还有安装部署效率也提升不少以前要2天才能装好现在只需要2小时维护起来也方便多了这次发的平台还算是比较传统的液冷以后要是出了Rubin Ultra或者Feynman这种大功率芯片微通道微流控还有金刚石散热这些新东西肯定值得咱们盯着看。 最后还是得提一下风险政策变了或者技术没进展原材料涨价公司日子难过海外那边又乱了贸易环境恶化这些都是拦路虎得小心点才行。