这日上午沪深两市没能把昨日的普涨势头延续下去，各板块走势参差不齐。沪指微跌0.03%，报收于3150.42点；深证成指也跟着跌了0.31%，收在10220.15点；创业板指表现则更弱一些，跌了0.83%，报收于2020.15点。钱在板块里快速来回流转，特别是医药股和商业航天股这两拨表现太不同了，简直是一个“天上”一个“地下”。 医药板块这回真强势，好多股都在大涨。医疗服务、生物制品还有化学制药这些子版块都挺活跃。分析下来，这主要得益于好几个方面的好事一起凑上来： 首先是“人工智能+医疗”的热点在持续发酵，给板块注入了新活力。就在当地时间1月12日，英伟达和礼来公司一块儿宣布，要联手搞个专门用AI做药物研发的创新实验室。这事儿进一步给大家伙儿吃了定心丸，觉得AI赋能医药研发这事儿有奔头。A股里“AI+制药”、“AI+医疗”的概念股跟着猛涨，像迪安诊断、卫宁健康这些票早上都涨得挺明显。 其次是行业里的龙头企业亮出了亮眼的成绩单。1月12日晚上，药明康德发了2025年度业绩预增的公告。这公告一出，大家都觉得意外惊喜：预计今年营收能到454.56亿元，比去年多了15.84%；净利润能到191.51亿元，同比增幅更是高达102.65%；经调整后的净利润也涨了41.33%。这份成绩超出了市场预期，不光证明了公司自己牛，也让大家更有信心看好整个CXO产业链和医药研发服务行业。药明康德早上股价直接涨了超5%。 再者是国产创新药出海又有了大动作。1月12日晚，荣昌生物跟艾伯维签了个协议，把自己研发的PD-1/VEGF双特异性抗体药物RC148独家授权给对方在大中华区以外开发生产。按协议，艾伯维能拿到6.5亿美元的首付和最高49.5亿美元的后续付款。这是继2025年5月三生制药卖了个高价之后的又一里程碑，说明中国创新药在国际上的地位真的很高。受这消息刺激，荣昌生物早上直接封了“20厘米”涨停板。 另外政策面也有点动静。第六批国家高值医用耗材集采今天在天津开标，这次是搞药物涂层球囊和泌尿介入两类12种产品。虽然这会让短期价格承压，但长期看有利于行业规范发展和头部企业做大做强，市场对此其实早有心理准备。 跟医药股的火热比起来，最近特别火的商业航天板块今天上午可惨了。早盘刚开盘就急转直下，中国卫通、航天发展等好几只人气股都差点跌停。后来虽然稍微反弹了点跌幅缩了一些，但波动特别大，排在上证个股跌幅榜前面的基本都是这一行的票。 这次大跌跟公司密集发风险提示有关。1月12日晚上不少商业航天概念公司都发了公告劝大家别炒高了。比如中国卫星就说自2025年12月3日以来累计涨了179.16%，现在股价高高在上完全脱离了基本面。公司还说现在市场情绪太热了，股价很可能要跌回去。另外*ST铖昌也说了自己的票波动太不正常被认定为严重异常波动了要去核查情况。 这些提醒就像一盆冷水泼下去把过热的气氛给浇灭了，不少短线资金赶紧跑了导致板块大调整。其他方面像AI应用这块还在涨；保险、油气开采、锂矿也都涨了一点；大家都在抢着上车形成了多元化的热点轮动画面。 总的来说今天上午股市就是典型的结构分化行情。医药板块靠着技术创新、业绩兑现和国际化突破这些利好把钱都吸引过来了显示出基本面和成长逻辑还很清楚。而商业航天板块剧烈震荡提醒我们如果没业绩支撑光靠概念炒就很危险容易暴涨暴跌。这告诉咱们选股票得看内在价值别光看短期走势容易被割韭菜。接下来马上就要到年报季了业绩好不好才是关键以后各板块可能会根据业绩好坏变得更不一样了。