一、调研热度创新高，区域银行成关注焦点 数据显示，今年1月份机构对上市银行的调研活动呈现高频率特点；南京银行、上海银行等11家区域性上市银行获得373家机构的密集调研——调研次数合计49次——反映出市场对这类银行经营状况的高度关注。其中，南京银行以76家机构调研的成绩成为"人气王"，上海银行紧随其后，获得75家机构调研。此现象表明，在当前经济形势下，投资者对区域中小银行的发展前景和盈利能力寄予厚望。 从股价表现看，这些银行也获得了市场认可。11家银行中有6家年内股价实现上涨，其中青岛银行涨幅超过16%，宁波银行涨幅达到10%，显示出投资者对这类银行的信心。 二、对公信贷投放成重点，支撑全年增长预期 当前正值银行业营销旺季，机构调研普遍聚焦信贷投放情况。多家银行在与机构沟通中透露，旺季期间的信贷投放表现好于上年同期，为全年增长奠定基础。 从投放结构看，对公信贷仍是支撑力量。各家银行将制造业、基础设施建设、金融"五篇大文章"、"两重""两新"等领域作为投放重点。南京银行管理层表示，该行对公信贷稳健起步，投放节奏契合预期，总体投放好于上一年。杭州银行透露，2026年开门红对公信贷投放整体良好，较往年同期有所增加，资产投放收益率保持稳定。沪农商行则强调，将重点对接市区重大项目、城市更新项目、基础设施项目，同时加快绿色低碳转型和制造业升级。 这种投放结构的调整反映出银行业正在主动适应经济结构优化升级的需要，通过精准投放支持实体经济发展。 三、净息差面临压力，资负两端齐发力 净息差作为衡量银行经营效率的关键指标，成为机构调研的另一焦点。在LPR持续下行、存款竞争加剧的背景下，净息差承压已成行业共识。 上海银行管理层预计，2026年LPR仍有下行空间，叠加存量资产重定价效应，生息资产收益率将延续较快下降趋势。在负债端，虽然存款成本有望随LPR下降而下降，但新吸纳存款定价下降幅度可能小于新发生贷款定价下降幅度，净息差预计延续小幅下降趋势。 为应对这一挑战，多家银行采取了资负两端协同发力的策略。齐鲁银行在资产端优化组合管理，加大绿色、科创、制造业等重点领域贷款投放，加强定价精细化管理；在负债端则完善多元化融资体系，积极拓展低成本存款，有序下调存款利率，充分利用央行低成本资金。 中国邮政储蓄银行研究院研究员娄飞鹏指出，2026年上市银行净息差下降压力总体趋缓，预计下降幅度收窄，行业有望筑底企稳。他特别指出，城商行、农商行因高息负债占比高，息差改善空间更显著，但需警惕资产端收益率承压的风险。 四、债券投资策略调整，风险管理成重点 受2025年债市整体震荡影响，区域中小银行的债券投资收益有所回落。对此，银行机构在调研中对2026年债券市场走势做出了谨慎预判。 上海银行管理层预计，2026年债券利率仍将延续区间震荡格局，利率趋势性反转可能性较低。沪农商行则制定了更加精细化的投资策略：一是债券投资以配置为主、波段操作增厚收益为辅；二是密切跟踪市场波动，严格遵守交易纪律，灵活运用衍生品等对冲工具确保风险可控；三是深化宏观与行业研究，以研究指导投资决策。 这些调整反映出银行业在复杂市场环境下更加注重风险管理和收益稳定性的平衡。
金融机构对中小银行的“开年问诊”，既是对其经营质量的检验，也是对宏观经济复苏态势的观察。在服务实体经济与防范风险的双重要求下，区域性银行需深耕本土优势领域，动态平衡收益与风险，才能在变革中稳步前行。这场调研热潮的背后，正是中国金融体系深度转型的生动体现。