TrendForce集邦咨询刚发了个报告，说AI这块不仅要拿来练LLM模型，现在还开始推广大规模推理了。这就让CSPs这帮搞云计算的，不得不把数据中心的重心从专门的AI服务器搬到了通用服务器那边。既然服务器变了，他们买存储器的路子也得跟着变。本来大伙儿都盯着HBM3e、LPDDR5X还有那种大容量的RDIMM，现在就都开始买各种容量的RDIMM了。大家疯狂追加订单，结果Conventional DRAM的合约价直接被炒上去了。2025年第四季度DRAM产业的营收干到了535.8亿美元，比上个季度多了29.4%。 你看现在供需差距多大啊，买家根本就买不到货，砍价能力全让原厂给占了。Conventional DRAM的合约价一下子就涨了45%到50%，再把HBM也拉进来算总账，涨幅还能达到50%到55%，所有产品的合约价都在这时候猛涨。等到2026年第一季的时候，消费端这时候本来就是淡季，原厂的出货量估计也就平平安安地持平了。 不过呢，CSPs为了保住货还在拼命抢着买，给采购价留了很大的空间。如果其他领域想从原厂拿货的话，就只能跟着涨才行。这一操作下来，多数产品的合约价涨势肯定会加速。照这么推测下去，Conventional DRAM的合约价可能会冲到90%到95%，HBM跟Conventional DRAM合并的整体合约价也能上涨80%到85%。