2月28日，美国和以色列给伊朗动手了，位于咽喉要道的霍尔木兹海峡一下子成了焦点。伊朗那边是2月28日晚直接喊话，不给任何船只走这条连接波斯湾和阿曼湾的水路了。这里可是全世界20%原油都要经过的地方，最窄的地方也就40公里宽。这一下子中东局势搞炸了，全球能源市场要是供应断了，后果很严重。 机构都觉得，霍尔木兹海峡要是被封锁，马上就会抢油抢船，油价和油运费肯定会被恐慌情绪推得大涨。招商证券说这冲突直接让原油的风险溢价上去了，还把全球能源流动的格局给改变了。高盛更直接算了一笔账，说原油市场已经把每桶18美元的风险溢价给计入了，差不多相当于霍尔木兹海峡彻底封六周带来的影响。虽然他们也觉得价格可能会暂时飙升，但历史也告诉我们，这种地缘政治冲击导致的上涨往往不长。 受到这个消息的影响，3月2日A股三大指数表现不一。上证指数涨了0.47%，深成指跌了0.2%，创业板指跌了0.49%，北证50指数更是跌了3.99%。三市的成交量达到了30458亿元，比前一天多了5403亿元，结果有超过4200只个股是下跌的。 板块方面表现最好的是油气股、港口航运和贵金属。油气板块这一天是集体大爆发，多只股票直接封死涨停板。消息面上除了刚才说的美以冲突，还有就是港口航运板块也被拉动了。招商证券分析说BDTI这个原油运输指数一直在创阶段性新高，中信建投更是指出霍尔木兹海峡运输受限会推动运价上涨，特别是VLCC那种大船的运价调整。大家得盯着布伦特原油的价格看，如果油价长期高位让经济不稳影响了石油消费，那油轮市场也会受影响。 贵金属板块今天也很强势，同样有不少股票涨停。中银证券认为美以军事行动对全球资产价格的影响要看持续多久和打哪里去了。无论是现在的中东乱局还是特朗普之前的关税政策变动，都给短期市场带来了很大不确定性。而这种不确定带来的避险情绪就会直接支撑贵金属的价格上涨。中国银河也说了历史上看中东一有冲突升级往往会先把油价推高从而推升通胀预期，再加上避险情绪升温刺激金价上涨。 整个这一天虽然A股涨跌互现显得有点乱套，但总体成交量是有明显放大的。机构们都盯着这些地缘政治带来的变数看呢！