周一收盘阶段，创业板人工智能ETF逆势走强，收于1.052元，单日换手率超过10%。作为跟踪人工智能核心企业的指数产品，该ETF目前存量份额52.4亿份、管理规模54.62亿元，显示科技主题工具资产配置中的重要性。市场分析人士认为，本轮上涨主要由三上因素推动：一是国家发改委近期将人工智能纳入新质生产力培育重点，对应的政策持续落地；二是全球算力需求增长带动光模块行业景气回升，新易盛等权重股年内涨幅领先；三是创业板改革后流动性改善，科技类ETF更受机构资金关注。数据显示，该ETF前十大重仓股中，通信设备与半导体企业合计占比达67%，与“东数西算”等产业链布局形成呼应。 需要指出，板块内分化仍较明显。光模块企业普遍上涨的同时，部分应用层公司如润泽科技出现回调，显示市场对技术落地节奏仍较谨慎。中信建投研报提示，当前光模块行业市盈率处于历史中高区间，需关注短期技术迭代可能带来的估值波动。 面对市场环境变化，监管部门近期更强化ETF产品信息披露要求。华宝基金相关负责人表示，将继续优化持仓结构，重点配置研发投入占比超过10%的硬科技企业。上交所数据显示，今年以来科技类ETF净流入规模同比增长38%，反映长期资金对产业升级主线的持续配置。 展望产业趋势，天风证券预计2024年全球光模块市场份额将升至45%，800G高端产品出货量有望翻番。但业内人士同时提醒，应关注美国芯片出口管制可能升级带来的供应链压力，建议投资者通过定投等方式分散短期波动风险。
资本市场对科技创新的定价，既看产业趋势，也看盈利兑现与风险偏好的变化；创业板人工智能主题产品尾盘走强、光模块板块集体上行，反映资金对算力与网络基础设施的持续关注。面向未来，把握产业机会仍需回到企业竞争力与行业景气度等核心变量，在理性评估波动风险的基础上，推动科技投资从“追逐热度”转向“重视长期”。