英国一家小抵押贷款机构MFS的爆雷，让美国大型银行遭受重创。这家机构从市场借钱再放贷给客户，拿一个房产抵押在不同银行获取贷款，总额高达11.6亿英镑，而房产实际价值仅有2.3亿英镑，资金缺口达9.3亿英镑。借钱给它的全是华尔街巨无霸：巴克莱、富国银行、杰富瑞、桑坦德。 消息传出后，华尔街恐慌蔓延。周五开盘，银行股被疯狂抛售，杰富瑞单日暴跌近10%，KBW银行指数大跌近5%。大家担心的不是这9亿缺口，而是这种诈骗事件可能还有更多。FirstBrands、Tricolor的倒闭已经引发了一轮恐慌，现在MFS爆雷，没人知道下一个是谁。 这次事件唤醒了华尔街对“雷曼时刻”的恐惧。过去两年全球私募信贷疯狂扩张，各类基金接过了传统银行收缩放贷的摊子，审核标准一降再降。经济平稳时一切正常，但一旦风吹草动立刻露馅。MFS净资产只有1590万英镑，却扛下24亿英镑贷款组合，杠杆高得离谱。 监管部门也没有及时介入。美国金融稳定监督委员会早就提醒过高杠杆、短期融资的风险，但利润面前警告被当成了耳旁风。英国再抵押监管更松，直接变成了监管套利天堂。 英美资金互联互通使得风险蔓延迅速。美股大跌带崩亚太市场，避险资金冲进黄金美债。纽约期货交易所纸黄金价格上涨2%，纸白银上涨7.7%，美国十年期国债收益率跌破4%。 高利率时代让许多高负债项目纷纷爆雷。美联储连续加息导致融资成本飙升，低利率时吹起的泡沫现在只能一个个戳破。MFS只是第一波，后面还会有多少家公司出问题？ 除了抛售银行股股权外，华尔街纷纷买入美国国债和黄金白银进行避险。对于特朗普来说，唯一值得庆幸的可能是美国财政部举债成本减少了。