黄金白银涨了，原因很多，像中东局势紧张、美元走弱、还有通胀预期。国际金价冲过了6300美元，历史新高。国内央行已经连续买了14个月黄金，储备增加到了2307吨。山东黄金和赤峰黄金这两家龙头公司一季度业绩预告增长都在30%、50%以上，看这个表现。 油价突破了105美元，中国海油这类开采龙头公司业绩弹性大增，中海油服这类油服公司订单也跟着多起来。这个板块有一波行情是因为油价高，能传到油气产业链的各个环节。 半导体板块沉寂一段时间后资金回流，主要是政策给硬科技企业开了道融资的绿灯，国产替代和AI热潮也是推动因素。北方华创和中微公司业绩增长就说明了这点。但是库存问题还存在，有些公司一季度刚扭亏为盈，复苏根基不稳。 消费板块有了625亿的以旧换新补贴，美的、格力这些巨头直接受益。白酒那边商务宴请回来了，茅台、五粮液的销量也开始好转。但是补贴能管多久还是个问题，需求被透支之后怎么持续也是个挑战。 现在大家觉得市场有很多机会，但其实资金很难同时支撑所有主线。当央行停止增持黄金、地缘冲突缓和、补贴效应递减的时候，谁会最先露出疲态呢？市场的天平会往哪一边倾斜？