地缘博弈加剧市场波动，国防预算首破1.9万亿元大关，军工板块短期承压但中长期向好逻辑持续强化

在全球地缘政治持续紧张的背景下，军工板块近期出现明显回调；3月9日，华宝军工ETF（512810）收跌3.12%，80只成份股中逾87%下跌，航天装备类个股跌幅尤为突出，与亚太主要股市的整体走弱基本同步。

短期波动更多反映的是外部不确定性的情绪传导，而非行业基本面的转变。国防预算的持续增长和装备升级方向明确，为军工产业链的中长期发展提供了稳定支撑。在波动中识别结构性机会，将是下一阶段市场的核心议题。