中东的紧张局势一直在升级，搞得国际油价一路往上涨。到了3月15日晚上，美国那边的纽约商品交易所和英国的伦敦布伦特交易所，4月交货和5月交货的原油期货价格都冲破了100美元大关。金融投资报的记者贺梦璐注意到，虽然油价总体还是往上走的，不过势头已经没有那么猛了。 看咱们A股市场，直接赚得盆满钵满的油气板块最先反应过来，开始往下掉。到了3月16日收盘的时候，中国海油和中国石油这些主力股票分别跌了1.88%和0.5%。说来也巧，之前表现得特别好的煤炭板块也没能逃过回调这一劫。这个板块3月2日大爆发涨了将近5%，后来又连着好几天震荡着往上冲。可是到了3月16日，它就整体下跌了1.87%，几乎所有股票都变成了绿的，像郑州煤电、安泰集团还有平煤股份这些个股跌得最惨。 回想一下3月份的情况，国际油价一开始从70美元左右突然飙高，最厉害的时候差点冲到120美元。不过很快它又急转直下掉到了80美元附近，真是上演了一出超级过山车大戏。3月16日这一天，油价又回到了100美元关口。这一系列的剧烈波动背后最主要的原因就是霍尔木兹海峡的战略位置太重要了。这个海峡可是全球最主要的能源运输通道之一，全世界大概有五分之一的石油都得从这儿过。要是这里出了问题或者被堵住了，全球原油的供应体系肯定会受到很大冲击。 高盛最近发的报告说，因为中东那边的能源基础设施坏了或者霍尔木兹海峡运输断了，预计3月份布伦特原油的平均价会超过100美元，等到4月份就会回落到85美元左右。至于下半年的走势，高盛觉得要是运输中断的情况不再变糟糕的话，油价会慢慢掉到70多美元；要是中断的时间比预想的长太多的话，价格可能会冲到更高的位置甚至一直保持高位到年底。 油价涨得这么厉害很快就把压力传导到了国内市场上了。据国内的大宗商品监测机构计算，汽柴油这次的涨价幅度已经扩大到了每吨1300元，折算下来每升油要贵0.95到1.00元左右。这次调价的窗口定在了3月23日24时。要是之后国际油价一直保持高位不跌的话，上涨的空间估计还会更大一些。 这种波动让产业链上的上下游企业日子都不好过了。岳阳兴长在互动平台上说他们主要用的原料和卖的产品价格都跟着国际油价走，不过两边的价格变化不一样步。产品那边的价格涨了可能不一定能把成本那边的损失给补回来。本立科技也说油价变化对他们影响挺大的也很难说准，他们会一直盯着市场看的并做好准备。 其实每回油价一波动都会在A股市场引起连锁反应。它不光把市场风格给切换了一遍还直接引导了资金往哪里去投资让油气和煤炭这些板块成了资金扎堆的地方。东方证券的报告指出煤炭市场的逻辑很清楚：一方面燃料贵了海运费就上去了；另一方面天然气涨价逼得有些地方不得不多用煤炭发电来替代昂贵的天然气。 据金融投资报记者统计一下有些公司被看好得不得了比如甘肃能化和恒源煤电被机构预测2026年的业绩会比去年翻十倍多；山西焦化和永泰能源估计业绩翻倍；兰花科创还有江钨装备也受到了机构关注。 要是这场地缘冲突一直拖下去该怎么办？中泰证券觉得A股现在还是在搞“避险”那一套主力就是看能源还有防守型的板块。未来中东那边的冲突可能会长期化下去能源安全类的资产短期还能赚点钱科技类的资产就得小心海外市场带来的坏消息了相比之下那些国内产业周期和资本市场推动的细分领域更有投资价值。