就在春节这档口，互联网圈又搞起了“红包大战”，腾讯的“元宝”和百度App这些大厂纷纷亮出了几十亿的现金红包计划。行里人觉得，这事儿其实是AI应用层大爆发的前奏，大家都在拼命抢入口、养习惯。毕竟现在大模型技术越来越成熟，大家都开始把重点放到落地上来了。 方光照看了个挺有意思的点，说现在AI应用的价值不再是那种虚无缥缈的概念，而是真真正正在做实际的事儿。中信建投证券说，和以前光讲故事不一样，今年这些应用已经实实在在地扎到了业务场景里，开始改商业模式了。国金证券也跟着分析说，投资回报率上看，搞AI应用已经是互联网公司不得不走的一条路。 数据显示，有些公司的AI业务收入占比已经突破了10%。这意味着从2025年下半年开始，这个行业的基本面就发生了大变化。利润增长得也挺快，证明了AI在省钱增效方面确实管用。加上资金认可的逻辑没变，板块虽然回调了一点，但2026年开年的涨幅还是跑赢了大盘。 浙商证券建议现在可以关注那些已经显出商业价值的方向。比如说智能体（Agent）生态做得好的公司，或者是因为AI普及带来的全行业效率提升红利。方光照总结说，只要习惯养成了、赚钱的路子通了，用户规模增长和赚钱的速度肯定能一起上来。 新春红包的热闹背后，其实就是人工智能技术从实验室走向各行各业的过程。咱们要做的就是把技术创新、场景深耕和生态建设这三件事给平衡好，这才是决定投资值不值钱的大问题。