当前全球半导体产业正处于快速扩张阶段，为关键材料供应端带来战略机遇。根据国际半导体贸易统计组织统计数据，全球半导体市场规模从2017年的4122亿美元增长至2024年的6305亿美元，年均复合增长率达6.26%，预计2025年将继续增至7104亿美元。作为半导体产业的上游基础材料——硅片市场同步扩大——全球硅片销售规模从2017年的87亿美元增长至2024年的115亿美元，预计2025年达127亿美元，年均复合增长率为4.07%。 12英寸硅片已成为全球产业扩产的主流方向。数据显示，12英寸硅片2024年全球硅片出货面积中占比超75%，该比例仍在持续提升。这种产业集中趋势反映出下游芯片制造对大尺寸、高精度硅片的迫切需求。人工智能、高性能计算、存储芯片等新兴应用领域的爆发式发展，进一步推高了市场对12英寸硅片在质量和产能上的要求，使其成为全球硅片行业扩产的必然方向。 然而，我国在高端硅片领域仍存在明显短板。大尺寸半导体硅片市场长期被国际龙头企业垄断，国产化供应存在较大缺口，这对我国半导体产业链安全构成潜在威胁。为此，国家有关部门近年来出台了多项产业政策和指导目录，重点支持大尺寸半导体硅片行业发展，推进产业国产化替代进程。 上海合晶作为国内较早开展半导体硅外延片产业化的企业，具备从晶体成长、衬底成型到外延生长的全流程生产能力，是少数具备一体化制造能力的硅外延片制造商。该公司本次9亿元定增将重点投向12英寸硅外延片产业化项目，这是当前全球硅片扩产的主流方向。通过实施募投项目，公司将大幅提升12英寸外延片产能产量，进一步强化在该领域的竞争力。同时，公司计划实现12英寸外延片产品矩阵升级，将应用领域由功率器件扩展至CIS模拟芯片等更广泛的领域，有助于推动产品多元化发展。 从发展成效看，上海合晶已体现出良好的增长态势。2025年，公司营收达13.11亿元，同比增长18.27%，净利润1.25亿元，同比增长3.78%，说明企业在市场竞争中获得了认可。本次定增还将增强公司资金实力，为长期发展提供有力支撑。 这一举措对推进我国半导体产业自主可控意义重大。通过支持国内龙头企业扩大高端硅片产能，有助于持续提升国内12英寸半导体外延片国产化率，增强我国半导体行业发展所需原材料的自主可控水平，推动整个产业链向高端迈进。
在全球半导体产业链加速重构的大背景下，国内硅片企业通过资本投入和产能升级提升供给能力，既是市场选择，也体现产业政策导向；能否把握技术与市场双重窗口期、形成可持续竞争优势，将成为企业跨越周期的关键。