问题——银行业进入“提质增效”新阶段，区域银行转型压力凸显； 近期银行业发展信息披露中可以看到，截至2025年6月末，我国银行业总资产接近470万亿元，规模居世界前列，绿色金融、普惠金融、数字金融等领域也不断取得进展。，行业整体已进入从高速扩张转向质量提升的关键周期：利率市场化深化、同业竞争加剧、资产质量分化，使得商业银行必须在市场定位、风险管控与服务能力上实现系统升级。对区域性银行而言，既要稳定经营、守住风险底线，又要在服务地方经济转型中找到可持续的盈利模式。晋商银行作为山西省属大型金融企业、山西省内港股上市银行，其转型路径具有一定代表性。 原因——净息差下行与区域产业结构调整叠加，盈利与风险管理面临考验。 晋商银行的成长轨迹与区域经济同频共振。其前身可追溯至1998年组建的太原市商业银行。2009年在有关部署下完成重组升级并正式成立，定位“立足山西、服务三晋、辐射周边”，在完善治理架构、升级核心系统、化解历史遗留风险等加快补课。2019年在香港上市后，经营更加市场化、规范化，资产规模与盈利能力稳步提升。公开数据显示，2019年该行资产总额达2475.71亿元，营收43.43亿元、净利润14.82亿元；2021年至2023年净利润分别为16.79亿元、18.35亿元、20.01亿元，延续增长态势。 但2024年出现阶段性波动：在行业普遍承压的背景下，净息差继续收窄成为影响盈利的重要因素。监管部门数据显示，2024年商业银行净息差较上年下降17个基点，处于历史低位。对地方银行而言，落实减费让利、下调部分领域融资成本，短期会压缩利差空间，却有助于稳企业、稳就业、稳预期。与此同时，山西作为资源型经济大省，正处于传统产业转型升级的阵痛期，部分领域信用风险暴露具有阶段性、结构性特征，不良资产化解周期相对更长，这也使区域银行资产质量管理承受更大压力。 影响——短期利润承压与资产质量压力并存，但风险出清与结构优化释放积极信号。 从资产质量看，2024年末晋商银行不良贷款率为1.77%，高于部分同类城商行平均水平，成为外界关注点。需要看到的是，区域银行的资产质量往往与地方产业结构、企业周期和项目回款节奏紧密相关，单一指标难以全面反映风险治理成效。更值得关注的是风险出清的速度与手段：在房地产等重点领域，该行不良贷款余额由8.94亿元压降至0.32亿元，不良率降至0.36%，显示其对重点风险领域采取了更有针对性的处置策略。与此同时，“十四五”以来该行资产规模由3033亿元增至近4000亿元，存款增量超过1200亿元，经营基础和负债稳定性得到加强，为深入优化资产结构、提升服务能力提供了空间。 对策——坚持“稳增长”与“防风险”并重，以机制建设推动转型落地。 面对外部环境变化，晋商银行一上通过让利支持实体经济，体现省属金融机构的责任担当；另一方面通过制度化手段提升风险治理能力。据其披露信息，该行围绕风险管理建立“四早”机制，强调早识别、早预警、早暴露、早处置，形成“清旧”与“控新”并举的工作格局。“清旧”方面，持续推进不良资产处置，通过债权转让等方式提升处置效率；从2020年至今，该行向晋阳资管处置不良资产合计约25.47亿元，一定程度上加快了风险资产出清。 同时，转型并非简单压降风险或收缩规模，而是要以客户结构、资产结构、收入结构的优化为抓手，培育更可持续的业务能力。结合行业发展趋势，区域银行下一阶段竞争力将更多体现在普惠金融、绿色金融、产业链金融以及数字化运营等上，依托本地产业基础和特色资源，形成差异化服务供给，增强对实体经济的长期陪伴能力。 前景——从“规模逻辑”走向“价值逻辑”，关键于治理能力与服务能力同步提升。 展望未来，随着“十五五”规划开局临近，银行业高质量发展将更加强调资本约束、风险定价、合规经营与精细化管理。对晋商银行而言，转型成效将取决于三上：其一，能否在净息差下行趋势中加快非息收入培育，提升综合化服务能力；其二，能否在山西产业转型过程中，围绕能源清洁高效利用、新材料、装备制造等领域构建更稳健的信贷投向与风控模型；其三，能否持续完善公司治理与内控体系，在风险出清的同时建立长期防线，以更低成本服务实体、以更强韧性穿越周期。
晋商银行的转型实践，不仅是一家区域性银行的自我革新，更是中国银行业从高速增长迈向高质量发展的缩影。在服务地方经济与防控金融风险的双重使命下，其未来发展路径将为同类机构提供重要参考。如何平衡短期盈利与长期价值，如何在支持转型中实现自身升级，仍是值得深入思考的命题。