国家金融监督管理总局近期披露的多张罚单，将信用证业务的风险问题推向针对；覆盖国有大行、股份行、城商行等多类机构的处罚案例表明，无真实贸易背景开证、福费廷业务管理失范已成为银行触碰监管红线的主要原因。此现象的出现，与信用证业务近年来的快速扩张密切有关。 信用证业务规模的增长势头明显。中国银行业协会发布的《中国贸易金融行业发展报告（2024—2025）》显示，2024年国内信用证结算量达3.62万亿元，同比增长17.89%，创下历史新高。这一增长背后，是市场结构的深层调整。随着票据业务监管持续收紧，票交所实现全流程登记与信息披露，贸易背景核查、规模管控等要求不断加码，企业通过票据空转套利、短期融资的路径被逐步堵住。在这一背景下，具有结算与融资双重属性的国内信用证凭借资本占用低、期限灵活等优势，成为企业融资结算的替代工具，快速承接了票据业务受限后的市场需求。 从银行角度看，信用证业务的吸引力同样明显。信用证配套的福费廷等业务可实现银行资产出表、增加中间业务收入，填补了票据业务受限后银行公司业务的规模与收益缺口。这使得信用证业务成为银行拓展业务的重要抓手，在大宗商品贸易、供应链金融等多个实体经济领域快速扩展。然而，业务的快速发展也暴露出风控的薄弱环节。 贸易背景审查不严成为罚单的重灾区。部分银行在业务拓展中仍存在重规模、轻风控问题，对贸易单据仅做形式审核，未实现穿透式核查。更为严重的是，一些银行主动开具不具有真实贸易背景的信用证。以中国建设银行上海市分行为例，因福费廷业务管理严重违反审慎经营规则等违法违规行为，被罚款420万元。这类违规行为已从单纯的风控失职转变为主观层面的违规行为，违背了信用证服务实体经济的本源。 监管部门的态度明确而坚定。2025年12月，国务院国资委发布的《中央企业违规经营投资责任追究实施办法》明确提及所属子企业违反规定开展融资性贸易业务或虚假贸易业务的责任追究。另外，金融监管总局对金融机构的检查重点更加关注大额资金空转和贸易背景真实性，特别是存贷倒挂、资金回流和超低价融资等不合理情况。这若干举措充分表明，监管对实质性违规行为的零容忍态度。 展望未来，信用证业务的健康可持续发展需要多方协同。真实贸易背景始终是信用证业务开展的核心前提，全流程审慎经营则是业务合规的关键。银行需要强化内部风控体系，加强贸易单据的穿透式核查，确保每一笔业务都有真实的贸易背景支撑。同时，行业需要紧扣服务实体经济的本源，让业务规模增长与风险防控能力相适配，构建全链条的合规与风控体系，推动行业实现规范发展。
信用证业务的监管升级表明了金融治理的精准施策。在防范金融空转与支持实体经济之间，监管部门正引导市场规范发展。对金融机构而言，只有将合规内化为发展基因，才能在严监管环境下把握机遇。这场围绕贸易真实性的监管行动，将推动银行业构建更健康的发展生态。