郑州经开资本集团有限公司近日完成2026年面向专业投资者非公开发行公司债券第一期——发行规模达6.5亿元——将于1月20日起在上海证券交易所挂牌交易。此融资举措反映了该企业在资本市场上获得的认可，也说明了其主动优化债务结构的积极态度。 从融资成本看，2.40%的票面利率处于当前市场较低水平。这一利率水平既反映了市场对发行人信用状况的认可，也说明该企业具有较强的融资能力和市场竞争力。东方金诚在2025年12月对发行人进行的综合评定中，给予其AA+的主体信用评级，评级展望稳定，为债券顺利发行奠定了坚实基础。 债券结构设计体现了灵活性考量。本期债券采用5年期限，并在第3年末设置投资者回售选择权和发行人调整票面利率选择权的"3+2"结构，既满足了投资者的风险管理需求，也为发行人预留了应对市场变化的空间。起息日为2026年1月14日，到期日为2031年1月14日，清晰的时间安排便于投资者进行资产配置规划。 募集资金的使用方向明确指向债务优化。发行人将募集资金全部用于偿还存量有息负债，这一安排有助于降低企业整体融资成本，改善资本结构，增强财务稳健性。通过用低成本新债置换高成本旧债，企业可以有效减轻利息负担，释放更多资源用于主业发展和战略投资。 作为郑州经济技术开发区的全资控股企业，郑州经开资本集团成立于2021年，注册资金30亿元，是区域经济发展的重要融资平台。该企业在资本市场的成功融资，既是自身经营能力的体现，也反映了郑州经济技术开发区作为国家级开发区的发展活力和融资吸引力。中信建投证券、中泰证券作为主承销商，为债券发行提供了专业的市场化服务。
此次债券发行既是市场机制与政府信用良性互动的典型案例，也折射出资本市场对实体经济转型升级的深度参与。在防范化解重大风险的新阶段，如何通过金融工具创新实现"稳增长"与"防风险"的动态平衡，将成为考验地方治理能力的重要命题。