霍尔木兹海峡现在基本上就是关死了，结果就是油价疯涨，银华那边的油气ETF直接给涨了7.6%。就在3月3日早上10点5分那会儿，上证指数跌了0.93%，深证成指跌了1.65%，创业板指跌了0.79%，不过搞油气开采和服务、燃气、还有可燃冰这块的股票倒是挺厉害，涨幅排在前面。 具体看ETF的话，银华油气（563150）涨了7.60%，里头那几只成分股通源石油、中油工程、惠博普、蓝焰控股、泰山石油、上海石化、中海油服、山东墨龙、贝肯能源、中曼石油全都给封板了。专家说了，海峡现在就是个名存实亡的状态，每天都得走2000万桶油过去呢，这差不多是全球供应的20%。万一堵了路，每天少了1500万桶的供应缺口，那市场就得傻眼，这也是为啥油价一下子就冲上去的原因。 现在的情况其实就是强地缘冲突和低估值高分红这两个道理撞到一起了。供给这边看，霍尔木兹海峡简直就是个“咽喉”，它一断油就直接少了全球约20%的供应量。这种硬缺口短期内根本补不上，给了油价非常大的底气往上顶。现在外面局势这么乱，大家都爱往有避险属性、还能赚通胀红利的上游资源品里钻。 再加上OPEC 暂时不打算增产，美国那边的页岩油开采成本又太高，这油气行业的好光景估计还得接着维持一阵子。中金公司也说伊朗那边情况越来越紧张了，能源肯定会受影响。新华社那边报道说2月28日美以联合对伊动了手，死了不少高层。伊朗本身就是个大产油国（2024年它能产326万桶/日），再加上它卡着霍尔木兹海峡（2025年全球超过20%的油和气都得从这儿过），一旦出事，布伦特油价还有JKM现货价肯定得蹭蹭往上涨。这一涨也就会直接把乙烯、成品油、尿素、甲醇这些化工品的价格给带起来。