特朗普下令“接管伊朗政府”，这一事件导致霍尔木兹海峡被战火包围。伊朗最高领袖哈梅内伊的官邸附近在周末的德黑兰市中心传来了三声巨响，至少七枚导弹击中了该区域。与此同时，霍尔木兹海峡作为全球20%原油贸易的关键通道，也受到战火的影响。国际金价已站上5200美元，布伦特油价刷新了七个月新高。这使得全球资本在周末出现了大挪移。这个周末许多人都刷手机刷得手心冒汗。特朗普在“真实社交”上发布的8分钟视频引起了广泛讨论。他表示在行动结束后要接管伊朗政府。这次事件不同于2020年苏莱曼尼事件，特朗普这次目标是直接推翻伊朗政权。国际油价跳涨，给国内A股市场带来了影响。周一A股开盘时，一场资金的大迁徙已经注定发生。南开大学田利辉教授指出，市场定价的核心逻辑是避险需求大于供应扰动。这意味着资金会从高风险的地方撤离，涌入避险资产。 周一A股大概率走强的三个方向分别是油气全产业链、黄金贵金属和国防军工。伊朗是全球主要产油国，霍尔木兹海峡承担着全球近三成的海运石油运输量。油轮可能绕道而行，这导致保险费用暴涨。上游油气开采和油服行业将因此受益。布伦特油价刷新了七个月新高，国际金价突破关键点位。黄金的避险属性被无限放大。杨德龙指出这个事件对A股不是系统性风险，但板块分化会非常极端。 与此同时，国防军工板块受到资金关注。这次冲突中美以联合行动中涉及到无人机、导弹和防空系统等高频词汇。刘志耕指出军工是此次冲突最直接受益的板块。 然而，也有一些板块可能会承压调整。航空和机场板块受到影响是因为油价上涨导致航空公司成本增加。高估值科技成长股也可能承压调整是因为全球资金风险偏好下降。 这个冲突可能持续多久还很难说清楚。Michael Ball根据历史数据推演过类似情况：如果只是有限打击后降级，市场通常1到3天避险情绪急升；如果目标是政权更迭，则可能持续很久。这次特朗普公开表示要推翻伊朗政权和接管政府。 不过目前伊朗的石油天然气生产运输仍正常进行，没有实质性停摆。因此目前的油价和板块波动更多是市场预期层面的风险定价。 周一如果油气、黄金、军工高开得太猛，建议别追高买。要分清真正受益的企业和纯粹蹭热点的企业。 如果你持有航空股或高估值科技股也不用慌张割肉。看看冲突后续发展情况再做决定。 总之地缘冲突这种外部变量通常影响只有一两天时间。但在这一两天内足够让一部分人亏损清醒也足够让另一部分人赚钱明白自己的方向。 周一见！