AI板块又热了起来！政策定调要把人工智能产业规模推到10万亿。但是，很多投资者在AI不断上涨时，对哪个才是真正的龙头感到迷茫。这次咱们就来拆解一下AI全产业链，把每个环节的核心龙头梳理一下。 先从上游算力开始。算力就是AI的“体力”，没有足够算力支撑的话，所有大模型都是空谈。这次看看有哪些公司表现不错。寒武纪作为国产AI训练芯片龙头，把思元系列应用到大模型中。海光信息作为国产DCU/GPGPU的龙头，数据中心算力他们也很在行。工业富联把AI服务器代工业务做的风生水起，订单量大得惊人。浪潮信息和中科曙光这两家在国内AI服务器市场上也是领先者。光模块方面中际旭创把800G/1.6T光模块做到了全球前列，而天孚通信是光器件核心供应商。数据中心领域宝信软件在国内是IDC的龙头企业，科华数据则在UPS和液冷数据中心方面做得不错。 接下来看看中游大模型与算法。这里技术壁垒很高，真正能脱颖而出的公司不多。科大讯飞的星火大模型在教育、医疗和办公等领域商业化领先一步。三六零把360智脑用在AI安全搜索和企业服务上建立了深厚壁垒。金山办公借助WPS在办公场景中有着绝对地位。拓尔思是NLP自然语言处理的专家，在政务和金融领域大模型落地能力很强。 最后看看下游应用板块。今年下游应用落地板块弹性最大。宝信软件和中控技术在工业智能化和数字孪生领域表现突出。科大讯飞和卫宁健康把医疗AI辅助诊疗和智慧医院做得很好。海康威视作为全球AI视觉龙头技术与业绩双稳定，大华股份在智能视觉方面也加速落地。德赛西威和伯特利在智能驾驶和无人驾驶核心部件领域也有很大潜力。蓝色光标在营销AI落地速度快且布局领先。 个人观点：这次AI投资可以遵循三个原则：第一，优先选择有足够算力支持的公司；第二，只选有技术核心的龙头企业；第三，不要追高买入而要在回调时低吸布局。大家可以根据这个思路去审视手里的标的，到底是真龙头还是蹭热点的假把式。 股市有风险入市需谨慎！再次提醒本文仅作参考之用，不作为投资建议！