2月28日晚，伊朗伊斯兰革命卫队宣布，要把霍尔木兹海峡封死，禁止任何船只通行。据新华社3月1日消息，一艘没拿通行证的油轮试图闯进海峡，结果被击中了。看看国际油轮交通监测系统的实时数据，周边海域的油轮航速都降到了零，好多船都不敢动。 这个海峡可是连接波斯湾和阿曼湾的要道，是沙特、伊拉克、卡塔尔、阿联酋这些中东产油国的原油出口必经之地。从这里运出去的石油，占全球总量的五分之一呢。多位航运研究员跟上证报记者讲，眼下中东局势变糟了，肯定要把航运价格往上推，特别是油运价格最让人担心。 在中东乱套之前，超大型油轮（VLCC）的运价就开始疯涨了。中东去中国的航线日租金早就破了17万美元大关，比年初涨了好多。截至2月26日，BDTI的VLCC TD3C航线TCE报20.9万美元/天，这可是创下了2020年4月以来的最高纪录。 要是地缘冲突再闹大点儿，VLCC运价肯定还得涨。虽然霍尔木兹海峡很难长时间真的关死，但短期里大家肯定都不敢走，相关航线的运费还得硬撑着。 有个做油轮运输的企业老板跟我说，油运这行有个特点：客户都集中在那几个大主顾手里，产品又不统一。这就导致咱们船东通常只能看着行情定运价。说到底还是供需决定走向，大家干活的勤快程度决定了价格有多灵活。 翻翻以前的账本就能看出门道，VLCC-TCE（超大型油轮等效期租水平）有两次冲到了约25万美元/天的高度。这都是因为好用的船不够用。有效供给一紧张，VLCC的涨价弹性就跑出来了。现在的局面跟以前也差不多。 除了中东那边闹腾，年初美国去了趟委内瑞拉还接管了人家的生意。这让那些黑户船淘汰得更快了，这也算是在帮着把VLCC运价推高了一把。 最近韩国长锦商船（Sinokor）在市场上扫货扫得挺狠的，他们把手里的船从26艘弄到了118艘，占全球份额的13.0%。要是再把那些没法在正规市场跑的“影子船队”算上不把它剔除掉，他们的份额就能到16.1%。长锦商船还有个坏主意：故意拖延接货时间来控制放船的速度，这样就更缺船了。 有个干了很久的交运研究员跟上证报记者分析说，看节奏的话，二季度是个关键的窗口期。那个时候就能看看长锦商船“停航挺价”的招数会不会变个样子。 国内主要油运企业招商轮船在跟投资者交流的时候说了句实话：全球那些不规矩的油运市场以后可能会慢慢变成规矩的市场，这会影响到原油的流向。到了2026年，就算有新船出来也补不上旧船退掉的窟窿还有那些被西方管着不让跑的船退出市场的损失。到时候合规市场的供需还得紧张下去，运价的核心水平肯定会比2025年高。 至于其他航运子行业，中信期货最新的报告提到：集运方面，中东的集装箱运量大概占全球的5%。霍尔木兹海峡里面的吞吐量占全球的3%，平均每艘船能装6600TEU（20英尺标准箱）。短时间看，去中东的船线肯定受影响最大。去地中海的影响会小一点。去欧洲的话传递路径长一点。从支撑力量上来说各条线短期内都可能止跌回升。干散货这块直接影响可能不大。LNG和LPG的船现在还比较宽松。不过中东那边发出去的量占比也不低估计也会跟着涨起来。建议大家多盯着点事态进展和海峡的运行情况，早点把运输资源给锁定了。 油运市场这么火肯定会把造船的订单给带起来。克拉克森等机构的数据显示：截止到2026年2月全球VLCC在手订单占现有运力的比例已经升到18.77%。算下来2026年一共会交30到40条新船主要集中在下半年交付。在业内看来新增这3%的运力根本化解不了现在的紧张状况。