最近市场上有个消息挺有意思，晨星给中国海洋石油（00883）的估值从25.5港元提到了29港元，主要是因为油价涨了，还有公司花钱的计划改了。说到油价，现在国际上的原油价格挺强，主要还是受OPEC生产政策、供应链变化和地缘政治这些因素影响。全球经济复苏了，对石油的需求也上来了，像美原油期货和布伦特原油价格大家都盯着看呢。说到这儿，咱们国家油价调整窗口也是每月特定时候开启的。 现在大家讨论得挺多的是中海油的业绩情况。晨星预计到2025年，中海油净利润会减少11%，变成1221亿元人民币。不过这个变化也是有原因的，产量增加7%、综合成本降低2%，这在一定程度上把原油平均售价下降13%的影响给抵消了。看中海油的财务报表，你会发现他们的成本控制做得很不错。晨星预计2025年每桶油当量综合成本是27.9美元，未来五年可能维持在30美元左右。 说到花钱计划，中海油在2025年的资本支出预算定在了1205亿元人民币，比市场预期的1300亿元要低。他们的自由现金流还是比较稳定的，预计有974亿元人民币。再看2026年，资本支出指引在1120-1220亿元之间。这说明管理层在制定新的长期生产计划呢，未来五年复合年增长率大概是2.3%。 最近油价的波动对大家生活影响挺大的吧？尤其是在夏季自驾游高峰期的时候。加油站价格变化你感受到了吗？如果国际油价继续波动的话，未来国内油价会不会继续调整呢？这是咱们得关注的事情啊。