最近，几家知名的金融机构像是瑞银集团、财通基金还有博时基金管理有限公司，都开了投资策略研讨会，专门聊2026年的市场走势。大家都觉得，明年全球资本市场虽然有波折，但机会也不少。博时基金的张东董事长就说，科技自立、能源转型和消费复苏这些领域里，有核心竞争力的企业肯定能重新估价。像科技创新、高端制造和数字经济这些板块，肯定还是热门。境内和香港市场联动得好了，跨境买东西的路子也就宽了。财通基金那边看宏观面也挺乐观，觉得A股环境会进一步变好。全球流动性改善是好事，人工智能技术也越来越落地了。瑞银也说了，中国资本市场基础更稳固了，经济稳、盈利快、钱还一直在进来。而且国际投资者对中国资产也越来越重视了。大家都盯着科技革命这块地儿，尤其是人工智能。 博时基金的首席投资官曾鹏分析说，科技投资机会有好几种层次。在价值阶段，算力和大模型值得看好；在主题阶段，商业航天、机器人这些前沿领域也有潜力；这两种领域交叉的地方，比如端侧硬件和智能驾驶也能淘到金。半导体是AI的基础设施啊，瑞银预测2025年全球市场能到7000亿美元，再加上存储芯片涨价的影响，2026年很可能突破1万亿美元大关，增长超过40%。 财通基金的金梓才副总经理说算力的需求还没到顶，AI正在从技术变商业。产业链更新快、供应链集中化，让龙头公司的墙越筑越高。方正富邦的吴昊则是觉得投资方向从训练转向了推理端用的地方去了。他特别提到DRAM可能会有缺口，到时候2026年年中结构性短缺率可能达到11%。DRAM和NAND Flash的价格第一季度后估计还会涨。 资产配置方面博时基金的张李陵觉得多元化很重要，“固收+”的产品值得期待。财政政策会稍微加点力度但不会乱来；货币政策还得保持利率低一点。综合来看，2026年市场肯定是机会跟挑战一块来的。AI的进步还会领着产业和投资走。投资者得把眼光放长远点盯着这些结构性机会就行。 随着中国经济高质量发展和改革开放越走越深，资本市场服务实体经济的本事也会变强。只要你理性看待波动、坚持价值投资的理念、多买点不同的东西平衡风险收益就能应对以后的变局了。