中东地区局势再起波澜，中信证券海外政策团队复盘了1970年以来中东八场重大冲突的市场表现，从中归纳出三条规律：避险资产黄金比美元更胜一筹，油价走势看供需博弈，美股涨跌与美国的军事干预程度和战局走势直接挂钩，对中国资产影响并不明显。华泰证券宏观研究指出，今年以来全球地缘紧张局势加速升级，美国联合以色列袭击伊朗的行动将进一步侵蚀美元体系的公信力。兴业证券首席经济学家王涵认为，这是美国为了扭转战略困局采取的一次冒险行动，标志着2026年潜在的六只“黑天鹅”中的中东风险已实质性落地。中金公司的研报也给出了相同的观点，认为中国资产包括A股短期风险偏好会受到扰动但有望显现韧性。 红星资本局3月2日发布消息称，伊朗局势的动荡搅动了全球市场。国内方面，商品期货午盘多数飘红，集运指数（欧线）表现突出涨超14%，燃油和原油均触及涨停；A股油气、海运、军工、贵金属和煤炭板块集体走强。该媒体注意到从3月1日开始已有多家券商迅速发布解读报告。机构普遍觉得这次冲突表明中东地缘风险已经落地，短期内会主导全球资产的定价逻辑。不过机构们也看好中国资产的中期前景。 中金公司的报告强调了国际秩序重构与产业创新共振是推动本轮A股上涨和中国资产重估的核心动力，中东冲突带来的冲击不会改变这一逻辑。若地缘格局变动加快国际货币秩序重构的步伐，反而可能强化中国资产的重估逻辑。王涵维持了“牛市多急跌”的判断：短期市场会受到冲击但中期牛市基础不变。他列举了三大原因：中国拥有全球最大的工业体系是最核心的战略底牌；如果伊朗顶住美以第一波攻势市场对大国竞争的判断会发生逆转；300年来历史证明全球第一大工业国在地缘竞争中始终是最稳定的存在。 王涵提醒市场重点关注美债、贵金属和外汇市场的关键信号：当黄金价格加速上涨同时美元和美股债价格由涨转跌、人民币汇率开始升值时意味着市场认为伊朗能顶住第一波攻击。这次行情带来的影响让许多投资者心有余悸，不过多家机构认为中国资产的中期向好趋势不会改变。 中金公司的报告认为这次冲击并未动摇国际秩序重构与产业创新共振这一中长期逻辑。华泰证券则认为美国的行动加速了全球去美元化进程，导致石油供给紧张、金价上涨以及军工产业链需求增加等一系列连锁反应。兴业证券王涵表示这次冒险行为是为了扭转战略困局而采取的措施。红星资本局3月2日发布消息称市场已经注意到了集运指数大涨超过14%的情况并受到多家机构关注。 红星资本局还提到从3月1日开始已经有多家券商发布解读报告来分析市场变化。华泰证券指出全球地缘紧张局势今年以来加速升级并进一步腐蚀美元体系公信力。兴业证券王涵把这次冲突视为2026年潜在六只“黑天鹅”之一并强调要关注外汇等信号变化带来的影响。 中信证券海外政策团队通过复盘历史数据得出黄金避险属性更强等结论来解释这次中东冲突对市场的影响程度不高的原因。红星资本局注意到这次冲击给全球市场带来了波动并让投资者开始关注中国资产的表现情况。兴业证券王涵认为这次冒险行为是为了扭转战略困局而采取的措施并给2026年留下了隐患信号需要警惕。