现在大家都在说AI对电子元器件有很大的需求，这让这方面的业务量和质量都有了提升。华源证券最近发布了一个专题报告，讲了这个事。报告里提到，韩国三星电机和日本村田是MLCC这个行业的龙头企业。这两家公司因为下游对AI算力需求增加，最近MLCC现货价格涨了20%。这次涨价给整个行业起到了标杆作用。作为被动元件里的“绝对核心”，电容在RCL三大被动元件里占据了49%的比例，而MLCC又在电容领域占了52%的份额。华源证券认为，这次涨价主要是因为AI算力需求快速增长。跟传统服务器比起来，AI服务器对MLCC的需求量更大，用量更多。一般服务器用2200颗MLCC就能满足需求了，但是AI服务器需要用到2万颗左右。村田这家公司也说了，AI大量消耗MLCC。以英伟达最新的GB300平台为例，需要搭载约3万颗MLCC。这相当于手机用量的三十倍，车辆用量的三倍。单个AI机柜更是能消耗高达44万颗MLCC。2018年的时候因为国巨控价周期加速上行，行业上行比较快。2020到2021年因为全球公共卫生事件居家办公导致消费电子上行周期。而这次从2025年开始一直到现在的周期主要是由AI算力全面驱动。 因此被动元件行业正处于量价齐升的复苏周期中。这个周期从2015年到2025年共11年时间，经历了三轮周期。AI服务器对MLCC的需求量呈现量质双升特点给这个行业带来了很大的变化和发展机会。