原料突然波动让整个行业又要重新洗牌，蓝帆医疗靠产业链壁垒迅速修复了局面。佑尚最近发文说，手套行业的上游原料供应出了问题，弄得大家很紧张，这次原料紧缺可能会让行业经历第三轮大调整，集中度会更高。中国的那些大厂家因为产业链强，这回肯定占便宜。 一次性手套行业这两年已经历过两轮洗礼了，格局早就优化好了，给咱们中国的龙头企业打下了很好的底子。第一轮是通过周期性的出清把抗风险能力差的小厂都淘汰了；第二轮是贸易政策让不少没核心竞争力的厂子退了场。这次原料紧缺又是一轮大冲击，直接推着行业向中国的头部厂商集中。 具体来说，丁腈手套这东西生产很依赖原油炼化出来的丁二烯和丙烯腈，产能大部分在亚太地区。要是原油供应被卡脖子，炼油厂的装置负荷肯定得降甚至停产，原料自然就不够了。这时候要是有稳定的供货渠道和一体化布局的中国头部企业肯定能扛住风险，比海外的对手更有优势。 PVC手套的上游产业规模大一点，供给弹性足一点。要是丁腈手套因为原料不够价格暴涨，需求就会外溢过来买PVC的了。现在PVC价格本来就便宜，这次需求过来正好能让行业复苏一下。这一波红利对中国的PVC龙头来说是个大机会。 去年三季度的时候市场就开始回暖了，库存也不高。哪怕没现在这地缘冲突涨价的事产品也该提价了。这次原料紧张更是把涨价的空间给放大了，行业全面涨价是跑不了的。 经过这么多轮洗礼的市场竞争格局已经很明显了是几家大厂主导的局面。下游需求特别刚硬，客户平时存货不多买光了就得赶紧下单。蓝帆医疗调研说因为产品是刚需所以这次涨价没伤到终端需求的销量。 还有个高端产品聚氨酯手套市场反应不错复购率挺稳的，这既丰富了产品线也说明大家现在对价格更能接受了能给公司带来额外的利润。原料短缺客观上成了门槛把那些中小厂挡在了外面就算涨价他们赚的钱也不够重启生产所以头部的份额就更稳了。 业内预计二季度原料便宜的厂家利润能释放出来行业价格以后还得看外面形势怎么变。蓝帆医疗就是在这次变局里展示了很强的抗风险能力和核心竞争力的。 公司本来就预判到价格走势把原料成本和供应给稳住了以后能赚不少。在丁腈业务上公司本身就是老大泰国那边还投了20多万吨丁腈胶乳的产能这时候就能用上保障供应链安全帮公司抢先机。 PVC业务上蓝帆也有自己的优势实控人的化工板块做糊树脂和增塑剂是这个领域的头部能保证原料供应减少波动的风险还能享受需求外溢带来的机会扩大市场利润空间加强地位。 同时公司靠着泰国投资方2亿美金的钱完成了丁腈产能的整合又把实控人手里的宏达热电给买过来彻底解决了能源这块的短板让成本优势变得更大。 总而言之外面因素带来的原料短缺正在重塑行业格局集中度提高是定局了。蓝帆医疗靠完善的产业链、稳定的原料、多元化的产品还有低成本在这轮洗牌里抢占先机了能吃到提价和集中度提升带来的双重好处以后发展肯定很有看头。