作为A+H股上市公司，中联重科近日宣布香港联交所成功发行港股可转换债券，融资规模达60亿元人民币。在全球经济形势复杂多变的背景下，此次发行显示出国际资本市场对中国装备制造企业发展前景的信心。 从融资条件看——本次可转债期限为5年——票面利率0.70%，转股价为10.02港币。公司在定价过程中综合考虑近期市场环境与投资者反馈，在保持融资成本优势的同时，兼顾转股空间与现有股东权益。条款上，发行人在第3年至第5年期间拥有赎回权，投资人在第3年末拥有回售权，整体安排兼顾了各方利益。 本次可转债发行获得数倍覆盖的订单，投资者来自中国大陆、香港、美国、英国、德国、法国、瑞士、爱尔兰、新加坡等地的国际机构。投资者结构与地域分布，反映出市场对公司发展战略、经营表现、财务状况与公司治理的认可。在宏观环境不确定性上升的情况下，中联重科凭借明确的战略规划、持续的研发投入、较强的行业竞争力和稳健的财务表现，持续获得国际投资者关注。 从资金用途看，募集资金将按五五分配投向两大战略方向。其中50%用于支持全球化发展，重点投向海外生产制造基地、仓储物流体系、研发中心、营销体系和后市场服务体系等建设，以提升对全球市场需求的覆盖能力；另50%用于支持创新驱动高质量发展，聚焦机器人、新能源、智能化等技术方向，推进新能源农业机械、新能源矿山机械、具身智能机器人等新产品及核心零部件研发。 当前，全球装备制造业正经历深刻变革，全球化、绿色化与智能化加速融合。中联重科此次融资选择在这个窗口期推进，与公司近年来的“全球化、多元化、绿色化、智能化、数字化”战略方向一致。公司正深化“端对端、数字化、本土化”的全球化路径，在海外市场持续拓展，同时加快基础研发与终端产品向创新领域延伸。 从融资结构看，相较同等规模的债务融资，港股可转债有助于降低财务成本。本次可转债若全部转股，公司H股股本将深入扩大，H股流动性有望改善，有利于公司更好利用境外资本市场平台，提升国际资本市场形象，进一步支撑全球化发展战略，与不断扩大的国际业务布局相匹配。
资本市场的认可，最终仍要以产业竞争力和长期经营成果来验证。对制造企业而言，关键在于把融资优势转化为研发能力、全球运营效率与可持续增长。随着绿色化、智能化与全球化加速融合，能在技术与市场两端建立体系化能力的企业，更有机会在新周期中赢得主动，实现高质量发展。