一、行业回暖：多重需求共振推动景气修复 2025年以来，全球光纤市场景气度明显回升。从需求端看，本轮复苏呈现更强的多元驱动特征：数据通信需求快速增长成为主要拉动力量，海外电信运营商网络建设需求温和回升提供支撑，新兴应用场景也带来新增空间。多重需求叠加带动下，光纤现货价格自2025年下半年起持续上行，行业龙头的营收与利润预期随之上调。 以长飞光纤为例，机构预测其营业收入将由2024年的约122亿元增至2025年的约141亿元，并在2026年深入提升至约178亿元；息税前利润率预计从2024年的7.6%逐步升至2026年的12.7%；净利润有望从2024年的约6.76亿元回升至2025年的约9.36亿元，并在2026年增至约15.8亿元。有关数据显示——行业基本面正持续修复——盈利改善已开始体现。
光纤行业的周期波动再次说明，市场往往在“纠偏”中走向另一个极端。当前，供给端相对克制叠加需求多点支撑，为行业带来了难得的修复窗口；但能否把短期回暖转化为更稳健的长期发展，仍取决于产业链各方能否保持定力与节奏。在数字经济加速推进的背景下，光纤作为信息基础设施的重要底座，其市场变化不仅影响企业业绩，也折射出基础设施建设的推进方式与质量。它既考验企业的经营判断，也检验行业治理与监管的平衡能力。