最近机构们聊起A股的走势，不少人都觉得化工板块到了一个配置的好时候。周内沪指跌了0.70%，深证成指涨了0.76%，创业板指更是飙高2.51%，科创综指反而跌了1.87%。机构们给出的看法主要是三点：一是业绩要成为核心；二是化工板块有机会；三是维生素类的原料药价格可能要大涨。 先看银河证券的观点，他们觉得未来行情得看业绩。最近中东那边的局势不太稳，美伊冲突反反复复的，油价忽高忽低带动通胀预期升高，美联储想降息也被耽搁了。虽然全球股市都在调整，A股还算抗跌。接下来市场情绪慢慢平稳下来后，行情就要靠业绩说话了。这个阶段有三大投资主线：第一条是涨价和避险的板块。中东局势紧张，尤其是霍尔木兹海峡的运输线要是断了，能源和替代需求就会大涨。化工、有色金属、煤炭、航运港口、油气这些板块会比较活跃，但波动可能也会变大。第二条是供需改善了和估值低的板块。基础化工、有色金属、钢铁、建筑材料、金融这些都在关注范围内。第三条还是科技创新主题。 中银证券也提到了化工板块的机会。他们认为大宗商品轮动是个大趋势，原油价格上涨撑着化工行业。再加上行业供需关系变好，这构成了核心逻辑。短期内中东局势推高了油价，成本就会传导到化工品上；中期来看工业品到能化再到农产品的循环还会强化；长期的话政策改善了供需格局龙头公司就能抢占更多份额。 中邮证券更是直接点出维生素类原料药可能要启动涨价了。成本端原材料涨价加上油运价格高企业有提价动力。维生素主要是饲料添加剂成本不高下游对价格不敏感提价比较顺利空间也大。在这些因素推动下维生素刚启动涨价周期参考历史经验后面弹性应该不小。