董承非在上海跟大家聊了聊未来汽车的事儿，说AI大模型肯定会把汽车行业的老样子给彻底改了。最近睿郡资产在上海办了个2026年的策略会，董承非就专门讲了这个。他觉得车要是真碰上了AI，商业模式肯定得变个底朝天。以前的车其实挺难赚钱的，就像诺基亚那会儿一样，利润率也就10%出头，大家都觉得它就是个普通制造业。但苹果不一样，它搞软件生态赚了大钱，市值翻了几十倍。这就告诉我们，手机变智能后，大家看重的不再是硬件本身，而是软件和体验了。汽车行业现在也是这样，以前靠电动化弯道超车了一把，但技术门槛一降下去，大家都开始卷同质化的东西，利润就薄得很。 董承非觉得这波智能化才刚开始呢（指L3级以上），以后开车的责任都要交给系统了。到时候大家买车就不看“好不好开”了，都盯着“车里坐得舒不舒服”、“交互好不好用”。这样一来品牌的粘性肯定高了。再说车企之间的竞争门槛也变了，不能光看硬件制造了，“软硬算法全要素”这一套才是关键。那些有AI原生组织和文化的公司肯定会抢回话语权。 董承非还预测说以后的汽车不再是简单的交通工具了，变成了“移动空间”。车企可以通过订阅服务或者流量入口来赚钱，甚至可能直接变成披着汽车外皮的AI企业。到时候行业里的强龙肯定越来越多。 除了聊车，他还挺看好地产行业的。他说现在的房价和销量都到了谷底，风险已经释放干净了。经过一轮洗牌后，像建材这种产业链上的企业利润开始往上涨了。所以这类投资机会现在已经有“中等回报、中等风险”的属性了。 对于AI产业的投资机会，董承非觉得虽然历史上每一轮技术大变革里最后能成巨头的没几个公司，但他对这一次特别有信心。他说这次中国能跑出来的好公司肯定不少，因为市场比以前更开放了，企业的能力也更强了。