围绕宏观经济恢复向好与金融服务实体经济的要求，2025年四季度银行业保险业主要监管指标表达出“稳增长、强服务、控风险”的综合信号：资产规模持续扩张，普惠与涉农支持力度不减，信用风险总体可控，风险抵补与流动性缓冲较为充足。 一、问题：稳增长与防风险并重背景下，金融体系如何实现“扩表”与“稳健”平衡 从规模看，2025年四季度末，银行业金融机构本外币资产总额480万亿元，同比增长8.0%，其中大型商业银行资产增速达到10.8%，在总资产中占比43.9%，继续发挥“压舱石”作用。保险公司和保险资产管理公司总资产41.3万亿元，较年初增长15.1%，人身险公司资产增长更为明显。规模扩张的同时，市场更关注两点：一是信贷投放能否更有效支持小微、三农与重点领域；二是盈利、资本与拨备能否覆盖潜在风险、抵御外部不确定性。 二、原因：政策引导与经营转型共同推动“结构优化、风险缓释” 其一，政策导向明确，推动金融资源向薄弱环节和重点领域倾斜。2025年四季度末，普惠型小微企业贷款余额37万亿元，同比增长11.0%；普惠型涉农贷款余额14.2万亿元，同比增长10.3%。这表明在融资需求分化、传统行业调整的环境下，银行业继续通过产品创新、授信下沉与成本优化扩大覆盖面。 其二，机构经营更注重风险定价与资产结构调整。商业银行不良贷款余额3.5万亿元，较上季末减少241亿元，不良贷款率1.50%，较上季末下降0.02个百分点。正常贷款余额230.2万亿元，其中关注类贷款余额5.1万亿元。数据变化反映出银行持续加大不良处置力度，并通过强化贷前筛选、贷中监测与贷后管理，推动风险资产“出清”与迁徙率控制。 其三，保险业在保障与长期资金属性上持续发力。全年原保险保费收入6.1万亿元，同比增长7.4%；赔款与给付支出2.4万亿元，同比增长6.2%；新增保单件数增长12.6%。在居民风险保障意识提升、养老健康需求增长等因素作用下，保险端负债与资产两端联合推进，为实体经济与资本市场提供更稳定的长期资金来源。 三、影响：稳健指标强化市场预期，提升服务实体经济的可持续性 盈利与资本上，2025年全年商业银行累计实现净利润2.4万亿元，平均资本利润率7.78%、平均资产利润率0.60%。净息差承压、竞争加剧背景下，盈利水平更体现“稳中有韧性”，为持续让利实体经济与消化风险提供了基础。 风险抵补上，贷款损失准备余额7.2万亿元，拨备覆盖率205.21%，贷款拨备率3.07%。较高的拨备水平意味着银行业具备更充分的损失吸收能力，有助于平滑周期波动、增强对潜信用风险的抵御力。 流动性上，流动性覆盖率157.99%，净稳定资金比例127.83%，流动性比例80.95%。多项流动性指标改善，为支持信贷投放和应对市场波动提供了缓冲垫。保险业偿付能力同样维持监管标准之上，行业整体风险承受能力较为稳固。 四、对策：以高质量金融供给巩固稳健基础，提升风险治理的前瞻性 下一阶段，稳增长与防风险仍需协同发力。建议从五个上更夯实金融稳健运行基础： 一是继续优化信贷结构，提升资金“精准滴灌”能力。围绕科技创新、先进制造、绿色转型、普惠小微、乡村振兴等领域，完善差异化授信政策与定价机制，推动金融支持与产业升级同频共振。 二是强化对关注类贷款和重点领域风险的前瞻识别与分类施策。对经营波动较大的行业、区域和企业群体，完善压力测试与情景分析，提前设置风险处置预案，避免风险由点及面扩散。 三是保持拨备与资本的动态匹配，增强逆周期调节能力。在盈利承压情况下，更需平衡股东回报、资本补充与风险抵补的关系，确保资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率保持合理水平并留有余量。 四是推动银行保险机构加强资产负债管理与期限匹配。银行侧重优化负债结构、降低波动性资金依赖；保险侧重提升长期资产配置能力与风险分散水平，更好发挥长期资金优势。 五是持续提升普惠金融服务的可得性与可持续性。通过数字化风控、供应链金融、银保联动等方式降低服务成本，避免“规模扩张”与“风险上升”相互强化，实现覆盖面扩张与资产质量稳定并行。 五、前景：稳健态势延续仍需关注外部环境与内生动能变化 总体看，2025年四季度数据表明银行保险业运行保持稳健，资产增长与风险指标出现积极信号，行业具备继续服务实体经济的能力与空间。但也要看到，外部环境仍存在不确定性，国内经济结构调整和新旧动能转换仍在推进，部分领域的信用风险与盈利压力可能呈现阶段性、结构性特征。未来一段时间，金融体系的关键在于以更高质量的资产投放、更精细的风险管理、更可持续的盈利模式，巩固稳健基础，为经济高质量发展提供更有力的金融支撑。
站在"十四五"规划收官之年，我国金融体系体现出的稳健性和活力值得关注。这份成绩单表明了近年来金融改革发展的成果，也预示着在新发展格局下中国金融业服务国家战略、助推经济高质量发展的潜力。如何在保持稳中向好态势的同时深入提升金融服务效能，将是下一阶段深化金融改革的重要课题。