把绿城服务(02869)给看好的评级保住了，中金还给出了6.0港元的目标价。消息是智通财经APP传来的。中金发了个研报说，因为公司在提质增效上做得挺积极，但是报表上的账款减值压力也得关注。他们把2026年和27年的核心经营利润预测往上调了4%和5%，分别到了21.6亿元和23.7亿元；归母净利润却给往下调了2%和4%，成了9.9亿元和10.9亿元。这主要还是考虑到公司基础业务在发展，盈利能力也有全面提升。去年在管面积增加了11%，带动基础物业板块收入涨了10%，全年新拿到的年饱和收入40亿元，同比涨了7%。毛利率和销管费率都有改善，现金流也挺稳健。全年经营性现金流有15.3亿元进来，同比涨了4%；账上的现金和定存加起来有70亿元，同比涨了17%。为了控制风险，公司多提了5.5亿元的贸易应收款减值准备（去年是2.2亿），其中核销3.5亿、拨备1.9亿。中金预计这个减值趋势会保持相对平稳。 2025年的业绩基本符合预期，收入192亿元增长了7%，核心经营利润18.8亿元增长了25%，归母净利润8.8亿元重列前比去年同期涨12%、重列后涨30%。公司还宣布分红0.24港元派息率76%、股息收益率5.0%。 往后三年公司还要高质量发展目标是核心经营利润三年翻一倍多还保持高派息。现在公司交易在12/11倍的市盈率上。 中金也提醒了风险：要是新签的合同额没达到预期或者钱收得更差了都有影响。