存储芯片的超级景气周期

在科技行业里，存储芯片现在特别热，算是走到了“超级景气周期”的中段。这事儿跟以前不一样，以前都是供应少了就涨价，这次主要是因为用的人多，特别是AI服务器、高端手机还有自动驾驶对大容量、高性能存储需求猛增。市场调研显示，DRAM和NAND Flash的价格好几个季度都在涨，上游工厂库存也挺正常。厂家在扩张产能上也挺小心的，加上资本开支没以前那么猛，导致现在供应不够。好几个机构都说，这种供不应求的局面至少还能持续到2027年。上游的设备和材料订单也跟着涨了，下游的模组和终端厂却因为成本高压力大。大家都在猜AI应用能不能一直让需求猛增；还有厂家扩产会不会打破现在的平衡；另外就是像HBM这样的新技术会不会改变产品结构。投资者得弄明白这次周期是怎么来的、能持续多久、还有风险点在哪儿，这样才能判断这些公司值不值得投。再加上地缘政治对半导体供应链的影响也是个长期要盯着的问题。