华泰证券最近给我们写了篇关于氢能发展的报告，特别指出2026年是氢能产业的关键节点。这个时间点上，国内和国外的政策都要发生重大调整。给大家透个底，中国在这次调整中肯定能占据主导地位，因为我们在绿电、装备还有供应链上的优势都很明显。展望2030年，全球绿氢需求预计会大幅增加，超过830万吨。 先说国内，“十五五”规划已经把氢能列入了未来产业。政府工作报告也说了要培育新的增长点。非电减排是现在的主要方向，预计到2030年国内的绿氢需求能达到506万吨，这可比2024年增长了快15倍。 支撑这个需求的有四大场景：氢基重卡要消耗100万吨绿氢，绿氢冶金能吃掉138万吨，化工用掉182万吨，剩下的还有86万吨用于供热和用电。化工领域因为技术成熟和经济性好，肯定会最先放量；冶金行业受欧盟CBAM碳关税的影响比较大；重卡靠补贴来提升渗透率。 国外方面也很有看点。航运和航空的碳排管控越来越严了。IMO的净零框架加上欧盟FuelEU法规推动了船用绿色甲醇的需求，大概需要215万吨绿氢。另外欧盟取消了航空免费碳配额还强制掺混SAF燃料，这又会拉动110万吨绿氢需求。 这就是为什么2030年全球市场会有830万吨的大蛋糕在等着。 再看供给侧。制氢成本的大头是绿电，大概占了总成本的70%以上。目前用风储能的项目做出来的绿氢成本大概是16元一公斤。如果直接用绿电和风光储氢一体化的模式去做，成本肯定还能往下降。 电解槽行业现在也在规模化和大型化的道路上狂奔，这就逼着价格一路走低。2025年碱性电解槽的中标均价比2021年降了超50%，这让很多企业都更容易入场了。 现在的应用平价节奏从快到慢排序是这样的：先搞制绿氨（这是化工领域），然后是工业供热、燃料电池、船用甲醇、航空SAF、冶金和制绿醇。 再加上全球碳价一直在上涨船用甲醇、航空SAF还有冶金领域如果把碳成本算进去其实已经快平价了。 最后说说中国产业链的竞争力。咱们风光装机量占了全球大约50%，电价比欧美便宜30%到70%，这给低成本制氢打下了坚实基础。装备这块咱们更厉害2024年产能就达到了48GW占全球60%碱性电解槽的技术和规模优势简直无人能敌绿色燃料端咱们也没输过比如中国企业就拿下了马士基超过50%的绿色甲醇订单供应给欧盟和英国的SAF原料更是超过7成。