A股市场这回分成了两拨，医药那边带头往上冲，商业航天这边却晃来晃去。今天一开盘，两边的走势就差得老远，市场的资金是在热门的题材和那些踏踏实实赚钱的企业之间来回切换。这事儿说明大家现在更看重行业火不火、企业实不实。 医药板块今天特别抢眼，医疗服务、生物制品、化学制药这些子行业全都是涨的。这种猛涨的劲头，主要是因为家底厚、有好事发生、还有以后的路子好走这几样东西一块儿起作用。 首先是AI和医药混得更熟了，“AI+制药”还有“AI+医疗”这两个方向成了大热门，相关的股票都挺活泛。这种势头不光在咱们国内，在全世界也都更明显了。当地时间1月12日，国际大公司英伟达跟礼来制药联合开了个创新实验室，专门搞用AI来解决药物研发的麻烦。这下子更让大家看清了AI在帮医药研发提升效率上的潜力。 再说行业里的老大业绩也不错。1月12日晚上，做医药外包（CXO）的领头人药明康德发了个2025年的业绩预告。他们说估计今年的收入能涨15.84%，扣掉乱七八糟的调整之后净利润能涨41.33%。这一份超预期的好消息不仅让龙头企业显得更有底气，还稍微缓解了大家对行业好不好过的担心。 还有国产新药去海外闯江湖也有大新闻。荣昌生物在1月12日晚宣布和艾伯维签了个大单。他们用一种叫RC148的新药换来了6.5亿美元的钱，以后还有可能拿最多49.5亿美元的奖金。这事儿是继2025年5月三生制药和辉瑞合作之后的又一个大突破。它告诉大家中国的创新药研发已经在全球排得上号了。 政策上也有好事。第六批高值耗材集采今天在天津开标了。虽说这会让产品的价格有点压力，但能把好资源都集中到真正有实力的公司手里，长远看对整个产业发展有好处。 跟医药的喜气洋洋相比，商业航天板块今天上午特别不安分。一开盘就猛跌了一阵，好多热门股都快跌停了。后来资金回来了点，中午收盘前的跌幅才收窄不少。这种折腾主要是因为涨太多了大家想把钱吐出来换钱，加上监管也在喊话提醒。1月12日晚上不少商业航天公司都发了股票风险提示。中国卫星就说股价最近涨得太吓人了，明显比大盘和行业都高多了。公司基本面没啥大变化，股价已经高得没边儿了，随时可能往下掉。还有ST铖昌也因为股价疯涨发了公告。这些风险提示算是给疯了的市场泼了一盆凉水。 到了上午收盘时，上证指数跌了0.03%，到了3148.12点；深证成指跌了0.31%，到了9850.47点；创业板指跌了0.83%，到了1935.66点。市场的买卖量比昨天多了一点。除了医药板块表现不错外，保险、油气开采、锂矿这些板块也还行。 综合看上午的情况，A股的结构分化更严重了。医药在业绩验证、创新突破还有科技帮手里头表现出很强的整体性和持续性。这反映出在经济转型升级的时候大家都喜欢买那些刚需强、有创新劲、还能得到政策支持的新东西。 另一方面像商业航天这种前期的热门主题板块在连续大涨后已经进入了高风险区域。公司自己发的风险提示及时把大家拉回来看看估值是不是太贵了。这对市场健康运行有帮助。 现在的市场正在从光炒概念变成看业绩和产业趋势这事儿上走得更远。大家得多研究一下行业和个股的基本面情况。在拥抱产业创新的时候千万别忘了风险意识。