谷歌的TurboQuant技术一出来，把内存股票的行情给搞砸了，导致纳指跟着往下掉，美国银行觉得市场有点抛售过头了。不过分析师觉得这事也没那么严重，因为到2030年，AI方面的开支可能会超过1万亿美元，钱还是会往这边流。谷歌这次弄出来的算法，能给大模型推理用的关键值缓存压缩一下，把内存占用降到差不多6分之一。虽然效率提升了，但很多人担心这样一来，大家就不需要买那么多高带宽内存HBM和DRAM了。 美光科技MU.O的股价从3月开始一路往下掉，周一一天跌了差不多10%，跟3月中旬比起来已经少了快30%。虽然公司刚说业绩长得不错，收入都快翻倍了，可市场的气氛还是挺消极的。这事主要是谷歌发布那个压缩算法TurboQuant给闹的。这个技术能把模型的准确性给保住，同时还把内存占用给降下来。大家伙儿担心的是，以后算力用得更省了，对HBM和DRAM的需求就少了。 消息传出去以后，像美光科技、闪迪SNDK.O、威腾电子WDC.O还有希捷科技STX.O这些存储类的股票都在跌。韩国和日本那边的相关公司也跟着遭殃。半导体板块整体都走弱了，最后拖累了科技股。纳斯达克综合指数现在也进了技术性回调的区间了。 不过很多机构觉得这轮抛售就是情绪在作祟，不是说基本面变了。美国银行就说过类似的压缩技术以前也有过，英伟达NVDA.O去年也出过类似的优化方案。他们觉得看需求还是要看资本开支怎么投钱。从需求端来看，AI基础设施的投资现在还是扩张期。他们预计到2030年全球AI花的钱能有1万亿美元。 而且供给端还是很紧的。有些分析师觉得DRAM的价格上涨能一直持续到2027年呢。AI数据中心现在可是内存需求的大头。从长远看，效率提升说不定还能反过来刺激需求增长呢。有的人说成本降下来以后会有更多场景能用AI。 目前全球内存行业还是处于紧平衡状态。从2024年开始，AI基础设施建设就把DRAM和NAND的价格给推起来了。到2027年之前估计都得这么紧着过了。在这种情况下美国银行还是很看好内存板块的，把它列为仅次于AI计算、半导体设备和网络的重点子领域之一。他们觉得美光科技现在的估值挺低的。虽然短期利润不太稳当但中长期还是有修复的空间。