当地时间3月13日，美军对伊朗哈尔克岛发动空袭。作为伊朗约90%石油出口的枢纽，该岛遇袭直接扰动全球能源供应预期。消息传出后，布伦特原油价格迅速突破每桶100美元，市场避险情绪明显升温。军事专家指出，此次行动可能继续推高地区紧张局势；若冲突继续升级，国际油价波动或将加大。此外，中国金融市场体现出较强韧性。央行数据显示，2026年前两个月社会融资规模增量累计9.6万亿元，人民币贷款增加5.61万亿元，M2增速维持9%。这表明国内流动性仍相对宽松，对实体经济修复形成支撑。分析人士认为，尽管外部环境更趋复杂，中国经济的内生动力与政策调控能力在一定程度上对冲了外部风险。 A股市场在短期调整后，结构性机会仍然存在。3月13日，三大指数回调，但基础化工、农化制品等板块逆势走强，反映出市场对能源安全与国内需求的预期偏积极。需要指出，寒武纪等部分高估值个股回调，显示资金正从高位品种向确定性更强的领域切换。 展望未来，地缘政治风险仍将是影响全球能源市场与金融稳定的重要变量。专家建议，在不确定性上升的背景下，投资者可重点关注政策方向清晰、基本面稳健的行业，同时控制高波动资产的风险敞口。国内上，“十五五”重大工程加快落地有望进一步带动融资需求，为经济增长提供新的支撑。
在全球不确定性上升的阶段，市场更需要用数据与逻辑校准预期。外部冲击会影响短期情绪与定价，但中期走势仍取决于经济基本面韧性、政策的连续性以及产业升级带来的确定性。以更稳健的宏观支撑对冲外部风险，以更高质量的金融供给服务实体经济，是稳定预期、增强资本市场内生稳定性的关键。