问题——总量收缩与局部升温并存；4月初，多方监测信息显示，2026年一季度全国土地市场整体仍处于收缩区间，成交规模与金额同步回落。数据显示，截至3月25日，全国300城经营性土地成交建筑面积约0.97亿平方米，同比下降16%；成交总金额约2610亿元，同比下降35%。从月度变化看，1月、2月成交面积同比分别下降24%和19%，3月随着节后供地节奏加快出现阶段性回升，同比增幅约30%。此外，核心城市、核心板块的优质地块热度不降反升，竞拍活跃度明显高于市场平均水平。 原因——政策约束叠加市场预期，推动“存量优先、结构优化”。土地市场缩量的首要原因是供地规则更收紧。3月初，自然资源主管部门出台有关文件明确，年度新增建设用地原则上不用于经营性房地产开发，表达出严控增量、深挖存量的信号。该导向与“控增量、去库存、优供给”的政策框架相互配合：一方面，通过约束新增开发用地稳定预期，引导城市更新和存量盘活；另一方面，促使供地更重视区域、板块与产品结构的匹配，减少低效扩张。 同时，市场端的谨慎预期仍延续。受行业调整、销售回款节奏以及资金成本等因素影响，企业投资更趋保守。数据显示，在销售百强企业中，一季度有新增土地储备的企业比例不足三成，反映多数企业仍以稳现金流、控风险为主。 影响——资金更趋集中，城市间与板块间分化加深。成交金额降幅明显大于面积，除去年同期基数偏高外，也反映出地价与溢价水平分化加剧：一般地块成交偏冷，难以托底整体金额；而区位更核心、配套更成熟、去化确定性更强的地块更容易形成竞争溢价，成为市场的“结构性亮点”。 从企业行为看，“央企领衔、城投为主”的拿地格局仍在延续。一上，部分资金实力较强、融资相对稳定的企业核心城市择机补仓，以获取稀缺资源、优化土储结构；另一上，地方平台在稳投资、稳预期的要求下继续发挥支撑作用。监测信息显示，个别企业逆势加大投资力度，如越秀地产、保利发展一季度拿地金额分别约282亿元和127亿元。值得关注的是，越秀地产以约236亿元竞得广州珠江新城马场地块，刷新该市2010年以来单宗地块成交总价纪录；保利发展则在杭州、上海等热点城市多点布局，体现头部企业在核心市场集中发力的特征。 分化带来的直接影响是：非核心区域供地与成交可能继续承压，土地市场“冷热不均”或将延续；核心城市优质地块竞争升温，可能带动地价与房价的联动预期走强，对地方调控的精细化提出更高要求。 对策——以“提质、增效、控风险”为主线，推动土地与住房供给更匹配。业内人士认为，面对总量收缩与结构性升温并存的局面，需要供给侧与需求侧共同推进。供给侧应更强调“优供给”：在严格控制新增经营性用地的同时，加快存量土地盘活、低效用地再开发和城市更新，提高土地利用效率；在核心城市核心板块，合理把握供地节奏与结构，避免短期集中供应引发波动。 企业端则需在审慎投资与精细化运营之间取得平衡，更关注项目全周期现金流，避免高溢价拿地压缩利润空间；对人口与产业支撑较强、去化确定性更高的城市，可在风险可控前提下适度补仓，但需强化产品定位与成本管控。 同时，地方层面可继续完善“市场+保障”的住房供应体系，通过保障性住房、租赁住房等多渠道供给稳定预期，并在金融、审批、配套等环节提升项目落地效率，畅通“供地—开发—销售—回款”的链条。 前景——总量收缩或成常态，存量盘活将成为主线，核心资源竞争更趋激烈。综合来看，随着严控增量政策进一步落地，未来一段时间土地市场大概率延续“总量收缩、结构优化”的轨迹。土地供给将从“增量扩张”转向“存量提效”，城市更新、低效用地再开发以及存量资产盘活的重要性将持续上升。与此同时，高能级城市优质地块因稀缺性和确定性更强，竞争强度可能继续上行，推动房企投资策略进一步向核心区域集中。市场能否保持平稳，仍取决于供地节奏、金融环境、住房销售修复程度以及企业风险处置进展等多因素共同作用。
土地市场既是房地产运行的先行指标，也是地方资源配置与产业布局的重要抓手；一季度“缩量与分化并存”的表现显示，市场正从过去的规模扩张转向更注重质量与效率的新阶段。坚持存量优先、优化供给结构、守住风险底线，并在更透明、更高效的规则下推动优质资源合理配置，将成为稳定市场运行、提升城市建设质量的重要路径。