英国海上贸易行动办公室发布消息，一艘停泊在阿曼湾的油轮遭到不明发射物袭击，结构有轻微损坏，没有人员受伤。这一事件发生在阿联酋富查伊拉以东约42.6公里处，目前还没有报告环境污染。面对这一局势，Kpler的数据显示，大约10艘油轮计划停靠延布港。这一情况可能会缓解“有价无市”的担忧，推动VLCC数量进一步增加。延布港至青岛港的运距将增加18%左右。如果美湾被用来填补需求缺口，运距增长还会进一步扩大至30%以上。 为了缓解地缘冲突带来的冲击，短期可能会通过释放战略库存和调整供应链来对冲风险。然而，解决这一问题的根本之道是恢复霍尔木兹海峡的通行能力。禁令解除后，补偿性需求有望保持油轮运输的高运价。如果船舶利用率受到限制，运价还有可能进一步上涨。 VLCC运力集中度的历史性提升正在重塑定价机制。一方面是因为“准联盟化”提升了船东的议价能力，另一方面是由Sinokor、MSC、Trafigura组成的类似联盟进一步增强了运力扩张的能力。 中信证券指出霍尔木兹海峡受阻给能源格局带来了巨大变化。短期内不确定性仍可能推动运价上涨，不改变2026年油运龙头利润创新高的预期。华源证券看好原油运输受益于原油持续增产与运力偏紧的基本面向好。 短期来看，“长锦因素”重塑了定价逻辑，地缘变局可能持续带来情绪或基本面催化。预计2026年油运市场景气度会大幅提升，并且未来三年有望保持高位。建议关注招商轮船、中远海能和招商南油；看好散运市场复苏。环保法规对老旧船队运营的限制推动有效运力持续出清，再加上澳洲、巴西和西非铁矿持续增产以及美联储降息后期对全球大宗商品需求的催化作用预计散运市场将持续复苏。 此外还有亚洲内集运需求中长期成长性值得关注。全球供应链多元化是核心因素，美国关税刺激是催化剂。集运小船运力青黄不接以及有限新船难以满足存量替代和需求增量导致市场景气度有望持续。建议关注海丰国际、中谷物流和锦江航运。 3月18日上午市场表现强劲，航运概念盘中拉升，中远海能一度触及涨停板，招商轮船、中远海特等相关公司也跟随上涨。早间集运指数欧线期货连续主力合约高开后震荡回落，但截至发稿时涨幅达到了1.86%，报收于1974点。 这次事件给市场带来了巨大波动。6公里距离内发生的袭击事件对全球能源格局产生了深远影响。在这种情况下中信证券认为霍尔木兹海峡通行受阻重塑了能源格局并影响了全球航运市场。 Kpler提供的数据显示约有10艘油轮可能停靠延布港，这有助于缓解供需紧张局面并促进VLCC数量增加。从延布港到青岛港之间的距离增加了18%，如果寻求美湾补充还会导致距离增长超过30%。 短期措施包括释放战略库存来对冲美伊冲突带来的风险但长期来看恢复霍尔木兹海峡通行能力才是解决问题的关键路径解禁后补偿性需求将维持高运价若船舶利用率受限则运价会继续上涨。 VLCC运力集中度历史性提升正在改变定价机制“准联盟化”使得船东议价能力增强同时Sinokor MSC Trafigura组成的类似联盟进一步提升了运力扩张能力。 中信证券指出此次事件将重塑能源格局短期内不确定性可能推动运价上涨但不改变2026年油运龙头利润创新高的预期华源证券看好原油运输受益于原油持续增产与运力偏紧带来的基本面利好。 还有一个值得注意的是“长锦因素”重塑了定价逻辑地缘变局可能带来持续催化预计2026年油运市场景气度会大幅提升未来三年有望保持高位开启“油运大时代”建议关注招商轮船中远海能招商南油看好散运市场复苏环保法规对老旧船队运营的限制推动有效运力持续出清澳洲巴西西非铁矿持续增产美联储降息后期对全球大宗商品需求催化作用预计散运市场将持续复苏进入“散运新周期”。 亚洲内集运需求中长期成长性值得关注全球供应链多元化是核心因素美国关税刺激是催化剂同时集运小船运力青黄不接有限新船难以满足存量替代和需求增量导致市场景气度有望持续建议关注海丰国际中谷物流锦江航运。