2026能源行业的资源大时代即将到来，这个时代下一个战略品种将会是什么？今天我们将探讨这个问题。2026能源行业资源大时代即将到来，大家都在寻找下一个战略品种。报告一共42页，从资源大时代的开始讲起，寻找下一个战略品种。全球经济格局正在深刻调整，资源品的战略价值也重新定义。有色金属已经给市场带来了惊喜，现在大家开始关注那些具备稀缺属性但价格还没有涨上去的领域。逆全球化趋势和“双碳”目标推动了“第二类稀缺资源”的出现。这类资源不仅限于传统矿产，还有很多制造业也具备全产业链优势或高技术壁垒。供给端受到限制或者需求端有新支撑的领域都可能成为潜在战略资源。 电解铝行业经历了深刻变革。国内产能天花板给行业带来了新的机遇和挑战。海外市场对能耗和电力有严格约束。现在电解铝被赋予了全新的资源属性。以前产能过剩是常态，现在新建项目面临巨大阻力。国内空间有限，海外项目推进缓慢。东南亚等地依赖火电的电解铝项目受到中国不再新建境外煤电项目的影响而受到限制。水电丰富地区则面临电力稳定性问题。这些供给端限制让电解铝成功获取上下游利润：成本优势确保上游供应稳定，稀缺性让成本传导到下游甚至海外市场。需求端随着全球工业经济企稳和“铝代铜”趋势加速而打开空间。 化工与石化行业正处于转型期。过去低价竞争模式不再可行，产业升级是必然选择。部分子行业因环保或资源属性而供给端受到限制，比如制冷剂、铬盐、硫磺等子行业。环保协定管控制冷剂生产销售实行配额制，集中度高价格持续性强与传统周期品不同。 航空业供给端由波音和空客垄断，全球供应链紊乱导致飞机交付周期拉长和运力增速下降。普惠发动机召回维修事件加剧未来几年运力紧张情况。 油运市场受益于地缘格局变化，原油运输分化为合规市场和“影子船队”市场。委内瑞拉、伊朗、俄罗斯等受制裁国家原油需求开始向合规市场转移。“影子船队”船龄老化运营效率低下，这种需求转移释放巨大合规运力需求，造成供需缺口。 化工与石化行业正经历供给约束下的内生升级与格局优化过程。化工与石化行业过去依赖低价竞争模式已难以维持下去，推动产业高端化高附加值转型成为必然选择。 未来几年里我们还将看到更多关于能源行业资源大时代下一个战略品种的讨论。