3月24日那天，《证券日报》给华夏、嘉实、建信、兴证全球、银河、富国还有光大保德信这七大公募机构的相关负责人做了个专访。大家聚一块儿讨论下来，都说最近A股这么一闹腾，主要是海外那边局势不稳、大家伙儿都不想冒险惹的祸。不过把眼光放长远点看，中国的资产其实挺抗造的。科技和能源这两个地方的机会还是挺值得去瞅一眼的。华夏那边有位老兄就跟记者透露了，因为外部风险持续在那儿发酵，反而能帮中国资产在竞争力上再上个台阶，这时候把钱留下来做个长期打算才是正道。像咱们对国际原油的依赖程度本来就不高，外面打得再凶也挡不住咱们市场的好底子；再说新能源这块咱们也没落下，完全能顶替原油用；就算是短期能源供应出了点岔子，也没法动摇咱们各类资产价格往高处走的那个根本。嘉实那边的人也说，现在全球市场都在那晃悠，大家伙儿的胆子小了不少，A股自然也就跟着震了震。但毕竟不少板块的估值还挺硬气的，所以大盘这波调整的压力其实有限。 兴证全球基金管理部的钱鑫接着分析说，中国能源市场结构挺杂的，这几年借着“双碳”的东风，咱们的电气化程度蹭蹭往上涨，对石油的需求就没那么大了。看基本面这一套数，咱们国家经济基本面没啥大毛病。所以金融市场受的冲击估计也不大，以后相关资产价格还是会保持那个强势劲儿的。 富国基金的余慧倒是觉得，A股短期波动虽然让手里的净值掉了点，但说不定这就是个找便宜货的好机会。中国经济底子硬、环境又稳当，比如稳增长的政策一直有条不紊、货币政策也在变着法子呵护市场；再加上咱们制造业供应链那是一套一套的，整体上就是稳中向好的样子。这些利好都能把中国资产的价格给撑起来。 几家公募机构都看出来了，以后的机会主要还得靠结构。银河那边的负责人告诉记者说，现在国际市场的风险大多都扎堆在资源品那边，大家买卖的逻辑一会儿修复一会儿避险来回摆荡。但A股这回风险算是释放了不少。后面煤炭和石油石化这些板块估计能迎来一波明显的结构性行情。建信那边的业务负责人还说最近的跌主要是大伙儿担心钱少了点流动性不行。但行业基本面是有底子撑着的，像光模块、光伏和储能这些景气度高的方向可能会有事件给推一把火。另外银行这种分红多的品种也值得盯着点。后续咱们得重点盯着三个方面：一是海外局势咋变；二是主要央行的货币政策怎么调；三是国内稳增长政策还能不能再加把劲。 光大保德信基金股票研究部的人士也提到了资金面的事，说宽松格局估计还能接着维持下去。资金重新去配银行这种资产的力度应该会恢复过来，这能给中长期的流动性撑撑腰。至于怎么配策略上嘛，现在先还是得注意防守一点；中期可以关注一下期限利差收窄带来的债市机会。 最后那个嘉实基金的负责人还特意提了三个看好的方向：一是科技成长里景气度还能往上走的细分领域，像AI还有新能源这种；二是化工和有色这种能吃到政策红利的板块；三是那些估值低、赚钱稳当或者说随着内需复苏性价比就高了的非银资产，以及能“投资于人”的消费板块。