给广发证券这篇文章开个头，就是聊一下绿色氢能和绿氨醇这个话题。它的研究主要是从三个方面入手：能源安全、政策规划，还有就是经济性拐点。我们先把这些情况交代一下，然后你就能明白为什么这个板块有投资机会了。广发证券在2026年3月发布的报告里头提到，绿氢其实就是用可再生能源电解水制出来的一种零碳能源，技术上主要是靠碱性和PEM电解水来搞。等到2024年的时候，它的主要消耗方式是生产绿色甲醇还有直接用绿氢，加起来占了72%。能源安全这个层面，我们国家的油气自给率其实比较低，石油大概在56%到61%之间，天然气也是在23%到26%之间晃悠。 你想想看，今年年初到现在伊朗那边局势升级了，中东那边的油气往外面运送肯定受阻啊。那你看WTI原油还有远东的LNG离岸价，这不都大涨了嘛，一个涨了40%，一个更是暴涨了119%。国家能源局也发话了，说绿色燃料产业是保障安全、发展新质生产力的重要方向，咱们得赶紧用绿氢替代传统的油气需求才行。 政策上的支持也是一波接一波。咱们国家的氢能政策经历了好几个阶段：一开始是技术导入，后来定调子规划，接着专项落地还有试点推广。去年10月份能源局公示了首批41个项目和9个区域试点，涵盖的领域可不少。地方上补贴也是没少给。像去年2月份云南那边规定，要是年产绿氢能达到100吨以上的一体化项目，每公斤最高可以补13元。还有好些地方从设备投资、运营生产到消纳环节都给了资金支持。 再来说说经济性拐点这一块。光伏和风能的电都便宜了不少啊，一度电才十几到二十几分钱左右。资源富集的地方甚至能压到一块钱以下。电解槽这块也国产化了不少成本还降了下来。中国能建的碱性电解槽成套设备这两年降幅就有30%左右。到了2025年国内的规划产能估计能突破58GW。算算这个账吧：如果每度电只要1毛2分钱、电解槽成本700块钱的话，绿氢成本就能跌到10块钱一公斤以下了，跟煤制氢一个水平啦。 最后看看市场空间有多大。中石化经研院预测到2030年咱们的需求能达到3810万吨。按不同的渗透率算一算：15%的时候市场空间是572亿；20%就是762亿；30%能到1143亿呢！2026年到2030年这几年里头平均每年电解槽市场的空间也有好几百亿呢。