在山东潍坊一家百年风筝作坊里，国家级非遗传承人张伟正遭遇发展瓶颈：海外订单快速增长，企业急需扩产，但传统银行普遍要求固定资产抵押，使这家年产值3000万元的企业难以获得所需资金。“手握订单却贷不到款”的尴尬，折射出我国超8000万户小微市场主体普遍面临的结构性融资难题。调研显示，我国小微企业平均生命周期仅2.5年，倒闭企业中约56%与资金链断裂有关。传统金融风控更多依赖历史财务数据和有形资产抵押，与不少创新型小微企业“轻资产、重成长”的特点存在明显错配。中国人民大学财政金融学院近期发布的研究报告指出，这种信贷供给失衡每年造成约2万亿元的融资缺口。 针对这个痛点，山东省投融资担保集团构建了三级政府性融资担保体系，核心做法是把“未来价值”转化为可用的信用。通过财政出资设立50亿元风险补偿资金池，该体系对符合条件的涉农和小微企业贷款提供最高80%的风险分担。值得关注的是，担保评估将企业技术专利、订单合同等预期收益纳入授信考量，单户担保额度最高可达1000万元。 这项制度探索已显现效果。截至2023年末，该体系累计担保规模突破1200亿元，服务市场主体超5万家，带动就业25万人。不良率控制在0.8%的较低水平，也在一定程度上验证了“政银担”风险共担模式的可持续性。潍坊银行小微企业部负责人表示：“有了政府担保增信，我们敢把风控视角从‘看过去’转向‘看未来’。” 业内认为，这一实践的意义不止于缓解融资难。国务院发展研究中心专家指出，它回应了市场机制中风险与收益不匹配的关键问题：财政资金通过杠杆效应撬动8-10倍社会资本，既减少对市场的直接干预，又更有针对性地改善金融资源配置。目前，已有12个省份借鉴山东经验建立类似机制。 随着新质生产力加快发展，面向未来的信用评价体系或将释放更大空间。山东省地方金融监管局透露，下一步将探索知识产权证券化等工具，推动担保服务向专精特新企业延伸。央行济南分行最新数据显示，今年一季度全省科技型中小企业贷款增速达28%，明显高于传统行业。
金融的本质，是对未来的投资。当金融体系能够为“潜力”定价，而不是只看“过去”，经济增长的活力才会更充分地释放。山东投融资担保集团的探索提示我们，创新不仅体现在技术层面，也体现在机制与思路的调整。通过更合理的制度设计和政策工具组合，让最具活力的小微主体获得更匹配的金融支持，才能更好助力实体经济高质量发展。