咱们中信建投说了，这次海外模拟IC行业的好兆头都出现了。这帮做模拟IC的厂商，在2025年的时候就已经开始慢慢把收入搞起来，给大家看了业绩好转的苗头。到了2026年，哪怕是往年最淡的1月到3月，生意照样火，一点儿都不冷清。这时候积压的订单也回来了。这些表现说明了啥？就是行业现在真的开始好转了，已经从之前的库存积压阶段走出来，开始了新的增长之路。 不过这次涨势不是哪都一样，主要是跟着AI跑。现在大家都忙着搞AI数据中心，服务器和高速光模块这些东西也跟着变热。模拟IC这块是它们的基础零件，需求特别大。另外，航空航天和国防这两个领域一直都挺景气的。就连传统工业这块，好像也有回暖的迹象。 有了这些结构性的好行情，咱们国内的模拟厂商机会就来了。要是他们在服务器、光模块这些方向有比较深的布局，那么接下来在需求恢复加上产品升级的双重推动下，业绩肯定能更有弹性地往上窜。